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讲到这八个主要的制度就介绍完了，下面我们看一下沪深300合约具体内容 一，中金所为什么选择沪深300指数作为股指期货的交易标的呢？ 1）以沪深300指数为标的的合约能在未来我国股指期货产品系列中起到旗舰作用，具有占据市场主导地位的潜力。 沪深300指数是由沪深两家证券交易所共同出资成立的中证指数有限公司编制与维护，成份股包括了300种股票。该指数借鉴了国际市场成熟编制理念，采用调整股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术。发布以来，该指数与上证综指相关性在97％以上，具有较好的市场代表性。中金所首个股指期货合约以沪深300指数为交易标的，能在未来我国股指期货产品系列中起到旗舰作用，具有占据市场主导地位的潜力。 2）沪深300指数市场覆盖率高，主要成份股权重比较分散，能有效防止市场可能出现的指数操纵行为。（幻灯37） 3）沪深300指数成份股行业分布相对均衡，抗行业周期性波动较强，以此为标的指数期货有较好的套期保值效果，可以满足投资者的风险管理需求。 成份股涵盖能源原材料工业金融等多行业，各行业公司流通市值覆盖率相对均衡。 期货合约以当日结算价（幻灯16）作为计算当日盈亏的依据， （不讲知识点）交割日交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时算 术平均价。(讲）当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。 2.2.3 例子，假设今天，某个投资者卖出10手IF712合约，成交价5100；收盘后，今天的结算价位5000，那这位投资者今天 盈亏怎样呢？（合约乘数是300元/点） 当日盈亏＝ （卖出成交价－当日结算价） х卖出数量х合约乘数 =（5100－5000）х10х300 ＝30000元 2.2.4例子，假设今天，某个投资者买入10手IF712合约，成交价5100；收盘后，今天的结算价位5000，那这位投资者今天盈亏 怎样呢？（合约乘数是300元/点） 当日盈亏＝ （当日结算价－买入成交价） х卖出数量х合约乘数 =（5000－5100）х10х300 ＝—30000元 注:这里算起来看起来很复杂，真正交易的时候是通过结算系统结算，帐单上会很清晰的。 我们不难看出决定帐户赢亏的标准是当日结算价。那么结算价是怎么得出来的呢？股指期货中结算价是期货合约最后一小时所 有成交价的加权平均价,和收盘价并不是完全一样，有时高于，有时低。 就第一情形举例：（幻灯21）你比较了解，比方说你有100万资金 ，假设以5000点买入4手IF712合约，还按15％的保证金收 取，那么一手合约为22.5万元，那么4手就需要保证金90多万，这就是初始保证金，做4手需要付出90万的保证金，我们还剩下多少 钱，剩下10万元(可用保证金)，假如我们买进，而市场并没有上涨反而下跌，下跌了100个点，也就是一张合约亏100х300＝30000 元，4张合约就是12万元，可用资金已经为负2万了，这时候经纪公司就有可能按照交易规则对你的仓位进行处理，你要及时追加所需 保证金，否则就部分强行平仓，在这个例子就是强平一手。 所以说强制平仓制度是期货市场非常重要的一个风险控制制度，也就是因为这个制度，在期货交易中我们的资金管理是非常重要 的，保证金制度、当日无负债制度和强行平仓制度，一环扣一环，都是非常重要和根本的制度。 价格发现的原因 供求集中，市场流动性强。期货交易参与者众多，可以代表供求双方的力量，有助于价格的形成。 信息质量高。期货交易的交易者大都熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道及科学的预测方法，因而期货价格反映了大多数人的预测，比较接近代表供求变动趋势。 期货交易的透明度高，竞争公开化、公平化。 沪深300股指期货结算依据： 沪深300股指期货以当日结算价结算。结算价：期货合约最后一小时所有成交价按照成交量的加权平均价。 开仓价 结算价 收盘价 例如：今天，某个投资者卖出10手IF0712合约，成交价5100；收盘后，今天的结算价位5000，收盘价为5050，那这位投资者今天盈亏怎样呢？（合约乘数是300元/点） 当日盈亏＝ （卖出成交价－当日结算价）х卖出数量х合约乘数 ＝ （5100－5000）х10х300 ＝ 30000元 举例（1）：空单盈亏计算