保值业务管理与管理知识探讨.pptVIP

信用风险 经纪公司信用评估 经纪公司选择 经纪公司交易限额管理 在进行OTC交易时，信用风险管理更加重要 操作风险 操作风险是保值业务风险管理的重点，以前有过很多教训 定义：由不完善的内部流程、员工、系统以及外部事件导致损失的风险。包括： 员工风险 流程风险 系统风险 外部风险 管理重点 合理的授权安排：权力分配，互相制衡。前后台分开 明确的报告制度：明确的报告线路、内容、频率 完善的业务流程：决策流程、实施流程 价格风险（基差风险） 保值业务形成了期货和现货的对冲，不存在绝对的价格风险，但仍然面对着期货和现货价格变化不同步的风险，即基差风险。 基差（Basis）：现货价格与期货价格之差。 基差的变化给保值者带来了风险 流动性风险 指市场容量不足时无法按市场价格成交的风险，即“有行无市”。 流动性风险可以用买卖价差（Bid-Ask Spread）来衡量 通过期货合约交割期选择对流动性风险进行管理 保值的要求与回避流动性风险的要求有时会发生矛盾 现金流风险 指无法及时筹措资金满足建立和维持保值头寸的风险。 设计保值方案和实施时一定要有配套资金安排。 根据风险测算结果安排资金计划。 要有应急资金安排。 持仓规模必须受资金支持能力的制约。 欢迎批评指正！ 的基本撒即可都不恐怖方式 打发第三方士大夫阿萨德按时风高放火 发给发的格式的广东省都是方式方式方式度过度