金融机构跟金融市场资料文档.pptVIP

资产选择理论 一、资产的类别 二、资产选择的决定因素 三、资产风险管理 一、资产的类别 （一）实物资产：就是以住宅、大宗耐用消费品、工厂、设备等物理形式存在的资产。 （二）金融资产 1、金融资产的类别： 货币资产：包括手持现金和在银行的存款 。 债权资产：包括政府债券、企业债券等 股权资产：股票、基金等。 衍生性金融资产：包括期货、期权、互换等 2、金融资产的特征——流动性（货币性）、期限性、收益性、风险性。 二、资产选择的决定因素 财富或收入 资产的预期回报率 风险 流动性 人们对待风险的态度有三种： 风险规避型：在预期回报率相同的情况下，一种资产相对于另一种资产的风险增加，他对这种资产的需求就会减少 。 风险偏好型：愿意承担较大的风险，以期获得异乎寻常的收益的人。 风险中立型：对是冒更高的风险以指望获得更高的收益，亦或是宁愿少获得一点收益，也不愿意去冒险觉得都无所谓。 三、资产风险管理 成功的管理者总是在风险和收益的相互协调中进行权衡，努力在收益一定的情况下使风险保持在较低水平！ 总风险 = 系统风险 + 非系统风险 总风险 = 系统风险 + 非系统风险 系统性风险与非系统性风险 系统性风险 一个经济体系中所有的资产都面临的风险 不可通过投资组合来分散 非系统性风险 单个资产所特有的风险 可通过投资组合来分散 分散化和相关系数 只要证券间不是正相关关系，组合起来就会有降低风险的好处. 风险管理的其他方法 躲避风险 保险 对冲交易 期权 第二篇 金融机构与金融市场 第一部分 金融中介概述 第二部分 金融市场 第三部分 存款货币银行 第四部分 中央银行 直接融资与间接融资 直接融资：资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。 间接融资：资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。 参加间接融资或为直接融资提供服务的机构或组织就是金融中介机构，包括商业银行、专业银行、非银行金融机构等。 金融中介机构的重要功能 1、提供支付结算服务； 2、融通资金； 3、降低交易成本（规模经济、专门技术）并提供金融服务便利； 4、改善信息不对称（逆向选择和道德风险）； 5、风险转移与管理。 现代金融机构体系的发展趋势 （一）业务、机构创新 （二）兼并、重组趋势 （三）全能趋势 （四）国际化趋势 二、我国金融机构体系 一、银行性金融机构 （一）中国人民银行 （二）政策性银行 （三）国有独资商业银行 　（四）其他商业银行 （五）外资银行 二、非银行金融机构 １、保险公司　 ２、信托投资公司　 ３、财务公司　 ４、金融租赁公司　５、邮政储蓄机构　 ６、投资基金 7、信用合作社 8、外资非银行性金融机构 9、等等 金融市场概述 金融市场是市场体系的一个重要组成部分。 简单地说，金融市场是资金融通的场所。 金融市场有广义和狭义之分。 广义的金融市场是指一切从事货币资金借贷的场所，包括货币的借贷、票据的承兑与贴现、有价证券的买卖、黄金和外汇的交易。 狭义的金融市场特指证券市场，即股票和债券的发行与流通市场。 金融市场的功能 1、金融市场具有集中和分配资金功能 2、为投资者分散风险提供了一个合理的机制 3、金融市场的存在和发展则为国家调节、控制经济提供极好的场所和途径 4、金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。 金融市场的分类 按融资的期限划分，可分为货币市场和资本市场，这是金融市场最重要的分类方法。 货币市场又称短期资金市场，是指融资期限在一年以内的金融市场，其中包括同业拆借市场、商业票据市场、回购市场以及短期证券市场等。 资本市场又称长期资金市场，是指融资期限在一年以上或未规定期限的金融市场，主要有股票市场和债券市场。 金融市场的分类 按金融市场交易的性质不同划分，可分为: 发行市场，也称为初级市场或一级市场，是指新发行的金融工具第一次出售的金融市场。 流通市场，也称次级市场或二级市场，是已发行金融工具转手买卖的金融市场。各类市场参与主体因为各种交易对象的创生、流通和清算而进入金融市场。 二级市场只改变证券的所有权（赋予证券的流动性），并不增加社会资金量；二级市场的流动性激活一级市场，从而增加社会资金的资本化水平。二级市场的效率影响交易成本。 三、金融市场 （一）货币市场 （二）资本市场 （三）金融衍生工具市场 （四）外汇市场 （五）黄金市场 货币市场 货币市场是指以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场 交易期限短 、数额大，参与主体一般为机构 交易的目的主要是短