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主要内容 一、铁矿石期货合约与交割质量标准 三、铁矿石价格影响因素 二、铁矿石期货相关制度 铁矿石基础知识 铁矿石：存在利用价值的、含有铁元素或铁化合物的矿石； 铁矿石用途单一，98%作为钢铁生产原材料使用； 1吨生铁约需要1.6吨铁矿石； 在生铁成本中占比达50%-60%。 铁矿石基础知识：常见种类 磁铁矿（ Fe3O4 ）理论含铁72.4%。 典型代表：中国、乌克兰、俄罗斯精粉 赤铁矿(Fe2O3) 理论含铁70% 典型代表：Newman粉 褐铁矿(mFe2O3·nH2O)。含铁约62% 典型代表：火箭、扬迪、罗布河粉 菱铁矿（ FeCO3）含铁50%。量少， 波兰、德国、美国等有分布 铁矿石基础知识：常见概念 原矿、熟矿 原矿指采出而未经选矿或其他加工过程的矿石 熟矿指经过加工处理、富集 粉矿、精矿、块矿 粉矿 高品位矿、经过破碎之后，粒度集中在1mm-10mm的铁矿石 精矿 品位在40%以下、经过细磨、选矿达到较高品位 块矿 铁矿石破碎过程中产生的较大颗粒、可直接用于炼铁 烧结矿、球团矿 高炉炼铁主要原料 烧结矿 用粒度在5mm以下的粉矿和焦粉等混匀 通过焙烧形成粒度在6-30mm之间可以直接入炉的块状原料 球团矿 粉矿与石灰石粉混匀，滚成或压成直径10-30mm的生球 经过干燥和高温焙烧，使颗粒固结 铁矿石基础知识 一、铁矿石期货合约与交割质量标准 大商所：铁矿石期货合约 铁矿石期货合约：交易单位 铁矿石期货合约：交易单位 铁矿石期货合约：其他要点 连续生产、消费、参照所有工业品月份设置 交易手续费：成交合约金额的万分之零点八 当日同一合约先开仓后平仓手续费 分别按成交合约金额的万分之零点四收取 首批上市交易合约为I1403、I1404、I1405、I1406、I1407、I1408、I1409 铁矿石期货合约：交易标的 交易标的：粉矿（粗粉） 我国消费、贸易的主流品种——粉矿占我国进口的67% 市场风险大——进口矿风险大 价格代表性强——国内外价格指数都以粉矿为标的 物流流向最清晰——主要在几大港口中转和贸易 易标准化——混矿，对单一矿种依赖小 铁矿石期货交割质量标准 铁矿石质量指标体系 铁矿石期货交割质量标准 铁矿石期货：升贴水指标—主要化学指标 铁矿石期货交割质量标准 铁矿石期货：限制性指标—微量元素 钢厂普遍关注微量元素 ——影响产品质量、高炉生产等 指标复杂性 ——与产地相关、钢厂具体要求有差异 设置原则 ——满足一般钢铁企业基本要求 铁矿石期货交割质量标准 铁矿石期货：标准交割品 铁矿石期货交割质量标准 铁矿石期货：交割替代品质量要求与升贴水设置 铁矿石期货交割质量标准 铁矿石期货：升贴水设置依据 二、铁矿石期货相关制度 铁矿石期货交割制度 铁矿石期货风险管理制度 铁矿石期货交割制度 设计原则 铁矿石期货交割制度 交割方式 铁矿石期货交割制度 交割地点 铁矿石期货交割制度 交割地点：港口 铁矿石期货交割制度 交割地点：港口 各港口价格具有高度相关性，价格体系较为统一 铁矿石期货交割制度 交割地点：内陆设置厂库——河钢矿业 铁矿石期货交割制度 交割地点：不设置地区升贴水 铁矿石期货交割制度 新型交割方式：提货单交割 铁矿石期货交割制度 提货单交割 为何要在铁矿石上创新？ 铁矿石期货交割制度 提货单交割：规避现货贸易流程中存在的不便 铁矿石期货交割制度 提货单交割流程：配对阶段 铁矿石期货交割制度 提货单交割流程：交收阶段 铁矿石期货交割制度 提货单交割流程：结算阶段 交收完成后10天内且最后交易日前两个交易日，卖方通过会员向交易所提交质检报告；下一个交易日闭市前，买方补齐货款，并提出异议；闭市后，交易所划转货款。 铁矿石期货交割制度 提货单交割：基本规定 提货单交割由会员代客户办理，非期货公司会员可自行办理 客户提出提货单价格申请的总量不得超过其同方向持仓 铁矿石期货合约每笔提货单交割申请的数量为4万吨或其整数倍 铁矿石期货交割制度 提货单交割：有关说明 铁矿石期货交割制度 仓单交割：基本流程 铁矿石仓库标准仓单在每年的3月份最后一个工作日之前进行注销 铁矿石期货交割制度 仓单交割：仓单质检流程 流动采样：铁矿石入库检验采用铁矿石流抽样（即边入库、边抽样）的方式 ； 入库质检：货主应提前通知指定质检机构，到场质检，并确认入库方式、检验数量、出具检验报告的时间等内容； 出库质检： （1）数量：仓库按水分实测结果折算，足量发货； （2）质量：质量有争议，可以选择：一是继续出库，出库过程中采样；二是采取开垛、倒垛等方式抽样 指定检