投资规划实例分析讲义.ppt

投资规划2010年3月25日;目标;三座大山;4;识别题目中的信息;识别题目中的信息（续）;投 资 环 境;交易指令;例题;止损和限购指令;;买空和卖空;买空交易与买空保证金;例题：投资人以每股20元购买某股票1000股。如果初始保证金为55%，那么他至少需要多少自有资金？如果维持保证金为25%，那么当股票价格跌至多少时，他将收到补充保证金的通知？ ;卖空交易与卖空保证金;例题：投资人采用融券交易，以每股20元价格卖空1000股。如果初始保证金为55%，那么他至少需要多少初始保证金？如果维持保证金为25%，那么当股票价格达到多少时，他将收到补充保证金的通知？ ;本章其他需要关注的内容;投 资 理 论 和 市 场 有 效 性;风险与收益;单一资产的收益率 ; 必要收益率k为8%； 预期收益率E(R)为15%； 持有期收益率R为50%。;必要收益率;风险;示例：直观上看越离散，风险越大;方差和标准差;例题：补足表格中缺少的数据;补充：用计算器计算标准差;;*;6%;资产组合的收益;资产组合的风险（两项资产）;例题：根据以下条件将表格补足;补充：用计算器计算相关系数;此部分需要掌握的其他内容：;两项资产构成组合的有效集和可行集;多个风险资产形成的有效集;再引入无风险资产;无差异曲线与投资者的选择;分离定理与投资者的选择;CAL线和CML线;例题：;资本市场线CML;例题：;CAPM;SML线;CML线和SML线比较;如果资本资产定价模型成立，无风险利率为6%，市场组合的预期收益率为18%，那么某客户投资β系数为1的股票，他应该获得的必要收益率为（ ）。 A 6.0% B 15.6% C18.0% D 29.4% 答案：C ;本部分其他需要掌握的内容：;债券市场和债券投资;债券概述;债券定价模型;定价时使用的贴现率;例题：请为以下债券定价;债券价格的影响因素;关于利率与价格需要牢记的结论;期限对债券价格的影响;债券价格与期限的关系（息票率为10%）;债券价格的时间轨迹;债券的收益率;当期收益率;到期收益率、持有期收益率和赎回收益率;;本章其他需要掌握的内容： ;股票市场与股票投资;股票概述;1、此处要注意D1的选取，避免与D0 混淆； 2、D1=E1（1-b);例题：;某公司净资产5000万，ROE=10%，发放红利300万，求净利润留成比例b的数值。 解答： 净利润=5000×10%=500万 股利发放比率为300/500=60% b=1-60%=40%;某公司每股收益为5元，每股派发1元红利，请问净利润留存比率是多少？如果ROE=10%，且公司的红利发放比率和盈利能力长期不变，请问公司的红利增长率为多少。 解答：b = 1－1/5=80% g=ROE×b=10%×80%=8%;例题：;专题二十一：市盈率;;合理市盈率;本章其他需要掌握的内容： ;衍生产品 外汇投资;项目;;看跌期权空头的收益;看跌期权多头、空头的利润;看涨期权多头、空头的收益;看涨期权多头、空头的利润;期权多头与空头的收益与利润;例题：;影响期权价格的因素;远期 期货 ;远期与期货概述;多头与空头的损益;远期价格与交割价格;期货合约标准化的内容;期货交易过程;期权和期货的比较;外汇投资 ;外汇与汇率概述;即期汇率和远期汇率 ;决定汇率变动的主要因素;汇率决定理论;主要考虑相对购买力平价的问题;利率平价理论;基金投资 资产配置与绩效评估 ;基金的分类;例题;基金申购与赎回份额的计算;资产组合的业绩评估（不考虑风险）;105;夏普比率、特雷诺比率、詹森比率 ;比较： ;;赵宇?? 北京金融培训中心;祝大家考试顺利！！谢谢;本资料来源;本资料来源;的基本撒即可都不恐怖方式;OK的十分肯定会说不够开放的时间快发红包国剧盛典冠军飞将;房间号房管局的设备房间都是不放假肯德基封号开始交电话费的看法;的发送给对方是个梵蒂冈贵航股份很反感发给很反感很反感好;第三个梵蒂冈梵蒂冈梵蒂冈梵蒂冈所发生的发送到各回各家华工科