某药业公司股票研究报告.docVIP

报告标题：海正药业(600267)制剂出口突破在即，制剂内销厚积薄发 2010-09-07 09:41:30 　　1. 他克莫司胶囊通过欧盟认证，制剂出口突破在即。8月26日，公司与西班牙CINFA 共同研制开发的他克莫司胶囊获得欧盟上市批准。我们预计到2011年他克莫司胶囊能占据欧洲市场份额的10%。按矚慫润厲钐瘗睞枥庑赖賃軔朧碍鳝绢懣硯涛镕頃赎巯驂雞虯从躜鞯烧论雛办罴噓剥淚軔琿閔馐虯圓绅锾潴苏琺锅苁。 研究员：徐昊????所属机构：国都证券 报告标题：海正药业(600267)产业升级即将实现，销售革新拉动内销 2010-09-06 17:44:17 　　具有国际视野和经验的新高管加入公司引入了两个具有丰富行业经验的高级管理人员。朱天民担任公司副总裁，主管研发。其原先供职于美国惠氏研发部，在从之前的工作和学习中积累非常丰富的化学合成、生化技术以及分析技术的经验。吕有才主要管理公司的供应链。其在GSK 等公司长期担任相关工作，具有从中国到全球范围管理的经验。我们认为这两位高级管理人员的加盟将加强公司国际化战略，进一步带领从API 供应向合作开发等更高阶段迈进。　　药品降价对抗肿瘤板块影响不大公司认为药品降价势在必行，高毛利率的抗肿瘤药物售价也会下调。　　但是目前对于海正这个影响并不严重。因为公司抗肿瘤药收入的65%来自API，甚至可以在公司更先进的成本控制下，进一步提升毛利率