期货基础知识计算题.pptVIP

第七章 外汇期货 套期保值 1外汇期货套期保值:在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易 2外汇期货空头套期保值:现汇市场多头为防止汇率下跌风险在外汇期货市场卖出期货合约（1）持有外汇资产担心未来货币贬值（2）出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，避免外汇汇率下跌造成损失 1外汇期货多头套期保值：现汇市场空头防止汇率上升带来风险，在期货市场上买进外汇期货合约 2适合做买入套保（1）外汇短期负债者担心未来货币升值（2）国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失 一、外汇期货套期保值交易 （一）外汇期货卖出套期保值 【例7—1】 3月1日，某美国投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。 具体操作过程 表7—1 外汇期货空头套期保值 （二）外汇期货买入套期保值 【例7—2】 在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款 2.5亿日元，目前的即期汇率为USD/JPY=146.70（表示1美元兑146.7 日元），该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元兑换成日元，就在CME外汇市场买入20手9