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公司财务模型图 直接入题—— 要明确报表分析目的——报表的使用者不同 ，他们的评价角度也不同。 ●如果你是债权人 ，你关心的是企业的偿债能力 ； ●如果你是投资者 ，你关心的是企业未来的发展能力 ； ●如果你是经营者 ，你关心企业各方面的状况 ； 所以 ，我们必须十分清楚地知道我们的分析目的。 确定报表分析的重点项目 在明确报表分析的目的之后 ，我们就可以确定本次分析的重点项目。例如 ，如果想了解 企业存货销售情况 ，我们就应该去联想哪些项目与企业的存货相关 ，采用发散性思维 ，我们 就可以确定了。 ●存货——货币资金 ； ●存货——应收账款 ； （以上是与资产负债表相关 ） ●存货——营业收入 ； ●存货——营业成本 ； 以上是与利润表相关 ； 存货——销售商品收到的现金流量 ；采购商品支付的现金流量 ，这是与现金流量表相 关。 关注重点分析项目之间的联系 看一张报表得出的结论可能是片面的 ，看三张报表得出的综合结论肯定比看一张报表得 出的结论可靠。 所以 ，确定报表分析的重点项目之后 ，还不能忘记将各项目的数据进行联系分析。 例如 ：资产负债表中的存货下降、货币资金增加、现金流量表中的经营现金净流入增加、 利润表中的营业收入增加 ，三张报表一联系 ，基本上可得出该企业销售情况良好的结论 所以 ，在进行报表分析时 ，一要明确目的 ，二要确定分析重点 ，三要关注指标之间的相 互联系。 资产负债表的阅读 资产负债表给予我们的主要信息有哪些呢? ●资产负债表的右边 ：资本结构——财务风险 ； ●资产负债表的左边 ：资产结构——经营风险 ； 资产负债表右边 ，是企业资金来源。通过负债与所有者权益项目金额的对比 ，期末与期 初的对比 ，基本可能判断企业的财务风险高低及其变化趋势 ； 资产负债表左边 ，是企业资产的分布。通过流动资产与长期资产项目金额的对比 ，期末 与期初对比 ，基本可以判断企业的经营风险高低及其变化趋势 ； 所以 ，拿到资产负债表后 ，一看资金来源 ，二看资产分布 ，三进行前后期对比分析。即 可判断企业财务风险与经营风险高低、资产资本结构是否合理的结论。 利润表的阅读 利润表给我们的主要信息有哪些呢? ●同期的内部结构分析 ，可以判断企业利润的来源与构成 ； ●前后期同项目对比分析 ，可以判断企业盈利的变化原因及其发展趋势 ； 所以 ，对于利润表一要进行结构分析 ，从而判断公司盈利质量高低;二要进行前后各期 比较分析 ，可以掌握公司盈利能力变化的原因及其企业的发展能力。 现金流量表的阅读 现金流量表的给我们的主要信息有哪些呢? ●经营活动产生的现金净流量 ； ●投资活动产生的现金净流量 ； ●筹资活动产生的现金净流量 ； ●现金及现金等价物的净增加额。 其中经营活动产生的现金流是最基础 ，是根本;另外 ，我们要掌握经营活动、投资活动、 筹资活动的现金流之间的相互关系。如果经营活动有钱流进了 ，投资才会有钱流出;如果经 营活动流进的钱够多 ，就可以分红 ，就可以还债 ，筹资活动就会有钱流出; 反之 ，如果经营活动不景气 ，经营活动的现金流萎缩 ，甚至会负数;资金不够怎么办 ， 筹资 ，所以 ，筹资活动就会有钱流进;如果还不行 ，那么就砸锅买铁 ，处理闲置资产 ，这时 ， 投资活动会有钱流进; 事实上 ，我们可以用更简单的方法来阅读现金流量表 ，先不要关注金额的大小 ，你就关 注经营、投资、筹资现金净流量是流进还是流出 ，是正数还是负数?再结合发展阶段、外部 环境分析 ，就可以得出企业现金流转的基本状况。 综合分析 当然 ，前面仅仅是从单张报表阅读得出一些基本判断 ，可能是片面的 ，甚至是错误的判 断。因此 ，在快速阅读完了所有报表之后。你还得进行综合分析判断。这时 ，你得关证三张 报表之间印证关系了。 例如 ：资产负债表中的流动资产、流动负债往往与现金流量表中的经营现金流量相关; 长期资产与现金流量表中的投资现金流量相关;长期负债、所有者权益项目往往与筹资活动 现金流量相关;利润表中的收入项目往往与流动资产相关;费用项目往往存货、固定资产相关; 通过各项目之间的印证关系 ，可以掌握企业财务状况