套期保值方案设计及实例分析.pptxVIP

; 目录 一、套期保值概念、原理、操作原则 二、套期保值方案的制定 三、套期保值方案的实施 四、套期保值监督及效果评估 五、操作案例分析;一、套期保值概念、原理、操作原则; 同向性：期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。; 趋和性：现货价格与期货价格不仅变动趋势相同，而且，到合约到期时两者将大致相等。 ; 1.商品种类相同或相近 2.商品数量相等 3.月份相同或相近 4.交易方向相反 ;套期保值基本类型 （1）买入套期保值 为避免价格上涨的风险，先在期货市场建立相应 的多头头寸。然后在现货市场买入现货商品的同时，在期货市场进行对冲； （2）卖出套期保值 为避免价格下跌的风险，先在期货市场建立相应的空头头寸。然后在现货市场卖出现货商品的同时，在期货市场进行对冲； （3）综合套期保值 对于加工者来说市场风险来自买和卖两个方面，既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，那么就可以对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值 ;二、套期保值方案的制定;做好价格的波动对企业影响的评估 ;明确套期保值的需求 担心