创业者如何把握企业经营命脉现金流.doc

创业者如何把握企业经营命脉——现金流 创业中的企业除了追求利润最大化外，还必须重视企业的现金流问题，特别是当前全球金融危机和经济衰退环境下，保持有能够维持正常经营活动所需的现金流对于企业的生存发展至关重要。企业内部管理者不仅要时刻关注企业的现金存量，而且更应重点关注企业的现金流，这是现代企业财务管理的核心之一。受全球金融危机的影响，我国不少企业面临着资金短缺的局面，创业企业尤其如此。因此，企业的经理人学会如何认识现金流就显得非常重要。 一、现金流是企业生存和发展的血液 现金、时间价值和风险是财务管理的三大支柱概念。早在1997年，日本著名企业八百伴集团倒闭，舆论哗然。八百伴集团乃世界知名企业，然而，就是这样一家大集团却在一夜之间宣布了死期，究其失败的原因主要在于资金周转困难。而2008年11月，在中国宏观经济的入冬之际，浙江商界相继爆出令人震惊的逃逸新闻，如金乌集团老板逃跑，江龙控股老板逃跑，浙江中港房产高层集体“蒸发”等。逃跑者留在身后的，是断裂的资金链，债台高筑的高利贷。在大洋彼岸，身处金融危机漩涡中心的美国许多企业纷纷陷入资金流动困境。目前正急需政府救援的美国三大汽车公司，因为资金短缺而濒临破产。由此看来，过去人们认为一个企业只有亏损才会倒闭的想法是片面的，即使企业账面利润是“黑”字也会有资金调度困难的情况发生。一个企业可能不会因为亏损而立即破产，相反，即使有利润，但没有钱也会马上破产，其中的奥妙，就在于资金的周转。所以说，现金流是企业生存和发展的血液。 通常情况，创业者和小企业经理，在看会计报表时都非常关注产品销售收入、当期利润等数据，然而需要提醒的是，公司经理人除了关注利润表的各项指标外，还必须格外留意企业的现金流。对于创业中或成长阶段的企业来说，“现金为王”。特别是当前全球金融危机大环境下，现金显得尤为珍贵。对处于初创、早期或成长阶段的企业或者小公司来说，现金就是一切，能带来现金是最重要的。 不少企业陷入经营困境，并非因为资不抵债，而是由于暂时的支付困难。从公司利润表中看不出钱的问题，然而会发生有利润但钱不够，甚至有利润却没有钱而破产的情况。例如某公司购进一块土地进行付款，导致现金(包括银行存款)相应减少，但这与企业的损益是没有关系的。因为土地不能像厂房、机器设备等固定资产那样计提折旧，计算利润时不能算作可扣减的费用。因此，该公司尽管在利润表上出现利润，但如果不能支付购买土地的款项，便会陷入困境。当然通过借款也可偿付购买土地的款项，但这项借款的本金同样与企业利润的计算无关，只有计入财务费用的借款利息与当期利润计算有关。当借款到期时，若公司没有现金偿还，虽有利润，也会面临破产的危险。与此相反，有些赔钱的企业，尽管亏损，但仍然能维持下去，其中的奥妙就在于资金调度得当。实际上，现金流动性问题是导致中小企业破产的主要原因之一，尽管它们中许多企业都是颇具活力的。比如在电信业、特许经营、零售业、时装业等存在许多收入高速增长的公司。但是，由于这些公司没有产生正的现金流或者利润，因此很快就销声匿迹了。 二、什么是现金流量 现代企业都非常重视现金管理，因为现金直接表现为财富的货币形式，并且现金的流动性非常强，在管理上有一定的难度。为了能够做好现金管理，首先公司经理人应当明确什么是现金流量。 从一种简单的角度说，现金流量就是在一段时间内流入或流出企业现金账户的钱，即某一时期内企业现金流入和流出的数量。如企业在销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款等取得现金，形成企业的现金流入;购买原材料、购买机器设备、对外投资、偿还债务、缴纳税金等而支付现金，形成企业的现金流出。企业的经营活动、投资活动以及筹资活动均能够导致企业现金流入及现金流出。而现金流入与流出的差额称为现金净流量。这里的“现金”是指广义的现金，它不仅包括企业的库存现金，还包括企业的银行存款及银行汇票存款等其他各种货币资金，但在企业中存在一些期限较长的定期存款，因其不能随意支取，变现能力受限，则不能作为现金流量表中的现金。 所有的公司经理人都应该注意本公司的现金流状况。一个公司可能顶得住暂时的销售额下降或新出现的竞争对手，但是若没有必要的现金来维持日常的开支，公司就可能被迫关门。所以，预测和计算现金流是一个非常关键的财务控制点。公司经理人应当要求其财务主管想办法控制现金收支，改善公司现金流量。然而现实情况是，大多数的创业者和企业经理不知道如何正确地预测或计算企业现金流，往往将税前利润(EBIT)和现金流混为一谈。无论是为融资项目准备商业计划，还是在做年度或季度预算，企业经理人都应该对现金流加以分析，在此基础上，还应该预测并计算每月的现金余额加上收入后与支出的差额。这将使你能预测公司是盈余还是赤字，而盈余或赤字将会对负债和银行贷款产生影响。现金流分析的是现金收入和现金支