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外幣組合式商品簡介 美國聯準會升降息圖 日本央行升降息圖 金融風暴殺手：避險基金(Hedge Funds) 避險基金(hedge fund)這個名詞首次出現在1966年的Fortune雜誌上，用來描述由哥倫比亞大學一位社會學教授Alfred Winslow Jones所創立的投資基金。 受到的規範要遠小於其它的投資機構或是投資基金。避險基金可以自由選擇各種金融工具與交易策略，也不受負債與資產比例 根據估計，全球目前有將近六百萬的百萬富翁，持有總共17兆美元的資產。避險基金80%的投資者都是富有人士，其他20%的投資者才是機構或是法人。根據作者的研究，從1989年至1998年間，避險基金的平均獲利率有18.30%。同一段時間，SP 500指數成長了16.47%，而Russell 2000指數成長了12.55%，長期的公司債券利率則為10.39% 後起新秀：主權財富基金(Sovereign-Wealth Funds) 始於1950年代 石油收入累積財富：產油國 出口所累積充足外匯儲備：大陸、新加坡、馬來西亞、韓國等 至2006年底，管理資產累計約2.5萬億美元 前六大基金：阿布達比投資局(8750億)、新加坡政府投資公司(3300億)、沙烏地阿拉伯的各種主權基金(3000億)、挪威政府時由基金(3000億)、中國投資有限責任公司(2000億)、新加坡淡馬錫控股公司(1000億) 美國抵押貸款危機事件表 主權國家風險 次級房貸金融風暴始末 抵押貸款風險 房貸投資公司倒閉、對沖基金與退休基金損失鉅額損失 與次貸相關資產湧出求售 大型金融機構倒閉 引爆信用緊縮危機 蔓延到公司債市場，企業在市場籌資遭遇阻礙下，投資意願減少，對經濟造成衝擊 次級房貸金融風暴後果 美國失業率 金融海嘯後美國經濟有救嗎? 血液輸送 心跳強度 消化系統 TED SPREAD:資金解凍 美國新屋開工數 美國失業率 US wholesale inventories INTERMARKET 實戰釋例 WHAT IS THE DESTINY OF CURRENCY ? 相關指標:台幣-台股,韓圜,日幣,NDF 央行、外資、進出口商、交易員、散戶的預期心理 經濟基本面:利差,GDP,出口成長,失業率, 油價,物價指數... 政治局勢緊張,戰爭陰影(北韓、中共..)  KISS 操作重要性比例 初期(100%) 後期(100%) 表態 多空生態 攻擊.抵抗.滿足.異常 N字三部曲 止跌+突破+拉回再突破 愛因斯坦?? 瑪麗蓮夢露?? 錯視圖 假設目前你月薪5萬元，認識了一個市場的主力，他告訴你一支明牌，預計要從10元拉到50元。 問題1：你的存款有10萬元，你會投多少錢？問題2：你的存款有1000萬元，你會投多少錢？問題3：你用這1000萬賺了1000萬元，下次這個人再跟你報明牌時，你會投多少錢？問題4：你的銀行存款本來就是2000萬。上次他跟你報了名牌，你沒有跟單，這次你想跟單，你會投多少錢？ 假設你有兩個選擇，你會選哪個？ 1、你有75%的機會獲得10萬元獎金，25%的機會得不到任何金錢2、你可以100%獲得7萬元獎金第一種的期望報酬是7萬5，{但80%的人寧可選擇較少獎金的第二種} 第二個實驗，你仍然有兩個選擇，你又會選哪一個？ 1、你100%一定會損失7萬元2、有75%的機率損失10萬元，25%的機率不發生任何損失{75%的人寧放手一搏，選擇第二種，爭取扳平機會，接受額外的風險} 生手的心理 :為獲取確定的報酬，寧可犧牲期望報酬更大的機會，僅因為涉及不確定性。在另一方面，生手為了規避必然發生的損失，寧可承擔額外的風險，大行情來時不肯把握絕佳加碼機會；行情不佳時，虧損卻不願意迅速認賠。 以上資料僅供參考 報告完畢 敬請指教 財務部財務外匯科 * * 財務部外匯科報告 國際金融市場概況 及匯率走勢分析 報告人:林宗漢 亞洲金融風暴 俄羅斯金融風暴 LTCM 巴西金融風暴 3次降息 伊拉克戰爭 歐盟的整合與中國的崛起 13次降息 網路泡沫 17次升息 次級房貸問題爆發 10次降息 亞洲金融風暴 俄羅斯金融風暴 LTCM 利差交易 巴西金融風暴 利差交易 次級房貸問題爆發 1.美國抵押貸款風險出現 2.滙豐控股為美次級房貸業務提撥18億美元備抵壞賬 3.美最大次級房貸公司新世紀減少放貸並出盈利預警：去年四季度業績可能出現虧損 2007/02/13 DJIA -2.0