第11节流动资产管理(xxxx-21013年第一学期)资料.pptVIP

第十一章 流动资产管理 第一节　现金管理 一、现金包括库存现金和银行存款、银行本票等货币资金。 二、现金特点 流动性最强 收益性最低 三、企业持有现金的动机（原因） 交易性需要 预防性需要 投机性需要 四、现金目标 现金是一种盈利能力低的流动资产，故现金管理的目标是将现金余额降低到维持公司营运的最低水平 现金管理重点—确定最佳现金持有量。 五、最佳现金持有量的确定 （一）成本分析模式 （二）现金周转模式 （三）存货模式 （一）成本分析模式 1.含义：以持有现金总成本最低的现金持有量为最佳现金持有量的决策方法。 2.现金总成本的内容 持有成本：指机会成本，是指企业因保留一定的现金余额而丧失的再投资收益。 持有现金的机会成本属于变动成本，与现金持有量的多少有关。现金持有量越大，机会成本越高。 管理成本：是固定成本，与现金持有量多少无关。 短缺成本：指因现金持有量不足给企业造成的损失，包括直接损失和间接损失，与现金持有量成反向变动。持有量大，短缺成本小。 现金持有量与成本的关系 （二）现金周转期模式 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 存货周转期=年均存货额/日销售额 应收账款周转期=年均应收账款额/日销售额 应付账款周转期=年均应付账款额/日购货额 最佳现金持有量＝日平均现金需要量×现金周转期 例题11-2，P391. （三）存货模式 原理：根据存货经济