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私募股权投资基金基础知识;培训目的：;目录;一、私募股权投资基金概述;私募股权投资基金概述;什么是私募股权投资基金;1、概念;从什么时候开始浇水？;种子期;成长期和成熟期;2、PE的行业概况 ;欧洲过去5年PE资金来源构成;PE的商业模式 ;PE的经济贡献 ;PE的行业趋势 ; 2006年以来PE完成的一系列交易金额屡创新高，如Equity Office Properties（400亿美元）及TXU（450亿美元）等。 行业内部表现差距也进一步拉大，优秀基金的业绩显著高于股票市场指数，许多巨型基金管理人在过去5年内的收益率均接近或超过30%，如3i和凯雷。 ;PE的组织形式——合伙制;有限合伙制在古代东方的雏形;威尼斯商人早期的有限合伙制：Commenda;1942：PE业内公认的PE发端;合伙制在传入美国后得到了很大的发展。1822年美国纽约州根据两合公司的精神制定了全美第一部有限合伙法。 以后不断修改，到1985年的《统一有限合伙法》，对美国传统的有限合伙制度作出重大改革。;中国新修订《合伙企业法》的亮点; 3、有限合伙制企业不是法人，享受免税待遇。 4、GP对合伙企业的负债承担无限连带责任。 5、有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立。;（二）、法人可以参与合伙。新法规定“本法所称合伙企业，是指自然人、法人和其他组织依照本法在中国境内设立的普通合伙企业和有限合伙企业”。 （三）、第三条规定:“国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人”。 ;有限合伙制存在的理由;案例：东盟—中国基金（刘勇的介绍）;PE的组织结构;PE的决策方式;PE决策目标流程图;金融危机后PE行业的发展趋势;2、特点;第四，投资回报主要方式有：公开发行上市、出售或并购、公司资本结构重组。（重组的主要内容包括业务重组、资产重组、债务重组、职员重组和管理制度重组） 第五，积极参与被投资企业的经营管理，提供管理咨询，控制运营风险。 第六，一般以实业投资为主，特定的投资领域受外部环境影响相对较小。;私募股权基金与其他基金有何区别;市场上常见的基金分类;3、分类;补充：私募股权基金与公募证券基金的区别及优势;私募股权基金的相对优势;（2） PE的种类;（3）理财产品的比较;4、PE与风险投资的区别;二、私募股权投资基金的运作;私募基金的资金来源 募集方式：私募 募集对象：特定的投资者（富有的个人、企业机构、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、社保基金、保险公司等） 投资门槛：有一定的投资额度限制。;私募股权投资基金的运作;一般程序;三、私募股权投资的退出;私募股权投资的退出;境外上市;境内A股上市;股权转让;回 购;四、私募股权投资的风险控制;私募股权投资的风险控制;私募股权投资的风险控制;私募股权投资的风险控制;私募股权投资的风险控制;私募股权投资的风险控制;五、私募股权投资基金的社会功能;（一）企业功能;（二）市场功能;六、私募股权投资在中国的发展现状;精心整理专业资料，请放心下载;本土PE发展现状;2010年，伴随初生的创业板和复苏的美国资本市场，中国股权投资市场迎来野蛮生长时代。……无论募资、投资还是退出，均迎来历史巅峰。;精心整理专业资料，请放心下载;精心整理专业资料，请放心下载;精心整理专业资料，请放心下载; 当前市况下，券商背景人才跳槽PE很正常，原因就在于二级市场竞争激烈，券商生存环境恶化，而国内PE尚处于高速发展阶段，……转投PE不失为一个好去处。;国内外著名PE机构及案例;;七、金融危机下PE的中国机遇;一是中国外汇储备世界第一，是当今世界现金流最充裕的国家； 二是经济增长最快，在世界主要经济体中政府财政最宽裕； 三是中国居民储蓄率很高，高达数10万亿元的银行存款犹如一头沉睡的金融巨狮； 这些令人垂涎的经济资源和高达数十几亿的消费市场使得在国际金融市场遭受重创的私募及投资巨头纷纷进军中国市场， 2008年各类私募基金在中国累计募资达到133.96亿美元，同比增长达到8.2%，私募股权投资在中国空前繁荣，中国私募股权投资基金面临着前所未有的发展机遇。;中国私募股权基金近两年来迅速增长;八、内资PE的政策解禁;中国对私募股权基金监管的摸索;内资私募股权投资的启动;;精心整理专业资料，请放心下载;;九、认识非法集资;1、什么是非法集资？ 根据我国《刑法》规定，非法集资是指法人、其他组织或个人，未经有权机关的批准，向社会公众募集资金的行为。非法集资的对象是社会公众，手段大多为诈欺，以许诺高回报率和高利息率欺骗公众诱使其投资，欺诈性是其被法律禁止最重要的原因。另根据我国法律，非经金融主??机关批准，任何单位或个人都不得从