上市公司再融资方式比较.pptVIP

上 市 公 司 再 融 资 （增发） 上市公司再融资政策的演变与现状 上市公司再融资政策的演变 以配股为主阶段 配股、增发并重阶段 配股、增发、可转换公司债券（）“三 分天下” 阶段 上市公司再融资政策的现状 增发和可转换公司债券的“异军突起” 政策仍在不断调整 影响上市公司融资策略的主要因素 政策法规 行业发展前景与投资项目特点 二级市场特点 资金需求情况 融资成本和风险 回报期 举债能力 上市公司再融资 上市公司增发新股，是指上市公司向全体社会公众发售股票。 增发的发展历程 适宜选择增发融资的企业 增发融资的优点 增发融资的缺点 增发新股的条件 新股增发 增发的发展历程 年，证监会特批了太极实业、华联控股、上海三毛等家实施资产重组的公司进行新股增发，基本模式为“资产置换定向配售增发新股”。试点增发的政策导向为上市公司提供了新的融资渠道。 年月初，证监会发布《上市公司向社会公开募集股份暂行办法》，正式把增发确立为再融资的一种创新形式。 年，证监会相继出台《上市公司新股发行管理办法》、《关于做好上市公司新股发行工作的通知》，修改了上市公司增发的规定，与年的规定相比，新股增发条件显得更为宽松。 年月，证监会《关于上市公司增发新股有关条件的通知》，通过量化指标提高了增发门槛。增