业务简介-信托资金集合管理运用业务-中华民国信托业商业同业公会.docVIP

PAGE PAGE 4 信託資金集合管理運用帳戶 前言 為提高信託資金之運用效率，降低運用成本並分散風險，信託業法第28條第1項明定：「委託人得依契約之約定，委託信託業將其所信託之資金與其他委託人之信託資金集合管理及運用。」；同條第2項並規定：「信託資金集合管理運用之管理辦法，由主管機關定之。」，爰此，為健全信託業發展信託資金集合管理運用業務，金融監督管理委員會(以下簡稱金管會)爰依信託業法授權，參考美國共同信託基金（common trust fund）、集合信託基金（collective trust fund）業務及日本之共同運用（或稱合同運用）金錢信託之立法精神及架構訂定「信託資金集合管理運用管理辦法」（以下簡稱管理辦法），對信託業辦理信託資金集合管理運用業務相關權利義務予以明確規範，以保障委託人及受益人之權益。 業務簡介 一、定義 「信託資金集合管理運用」依管理辦法第2條第1項規定，係指信託業受託金錢信託，依信託契約約定，委託人同意其信託資金與其他委託人之信託資金集合管理運用者，由信託業就相同營運範圍或方法之信託資金設置集合管理運用帳戶，集合管理運用。「信託資金集合管理運用帳戶」（以下簡稱集管帳戶）依同條第2項規定，係指信託業就營運範圍或方法相同之信託資金為集合管理運用所分別設置之帳戶。 另，信託業法施行細則第15條規定，信託業法第28條第1項所稱集合管理及運用之信託資金，指第8條第2款及第4款之金錢信託，分別為指定營運範圍或方法之集合管理運用金錢信託，以及不指定營運範圍或方法之集合管理運用金錢信託，即受託人對集管帳戶具有運用決定權，得於委託人概括指定營運範圍內，對信託資金具有運用決定權或方法，或依信託業法第32條第1項與「信託業辦理不指定營運範圍方法金錢信託運用準則」之規定，受託人於信託目的範圍內全權決定集管帳戶之管理及運用。 二、規範重點（一）帳戶設置 依管理辦法第3條規定，信託業符合信託業營運範圍受益權轉讓限制風險揭露及行銷訂約管理辦法第四條、第五條第一款至第三款規定之條件者，得申請設置集管帳戶，且設置非專業投資人得委託投資之集管帳戶前應檢具相關書件函送同業公會審查後，由同業公會轉報金管會核准，此集管帳戶有管理辦法規定之變更或合併情事時，其程序與申請設置之程序相同。本會亦訂有「會員辦理非專業投資人信託資金集合管理運用帳戶一致性規範」，俾供會員設置帳戶條件有一致性之遵循依據。就限專業投資人委託投資之集管帳戶之設置、變更、合併或終止，則簡化相關程序採備查制。 （二）運用範圍 管理辦法第9條規定，非專業投資人得委託投資集管帳戶之運用範圍以具有次級交易市場之投資標的為原則，並訂有交易限制及投資比例限制；如經主管機關核准運用於無次級交易市場或欠缺流動性之標的者，信託業得於該帳戶約定條款中訂定一定期間停止受益人退出。 （三）淨資產價值 管理辦法第22條規定，集管帳戶淨資產價值之計算除約定條款另有約定外，信託業者應依本會訂定並報主管機關核定之「信託資金集合管理運用帳戶信託財產淨資產價值之計算標準」於每一營業日就各集管帳戶分別計算每一信託受益權之淨資產價值；且依約定條款約定之公告方式及民國95年7月25日金管銀（四）字第09500285663號函規定之方式，公告各集管帳戶之淨資產價值。 （四）不得另收信託報酬 管理辦法第17條規定，信託業設置集管帳戶，就營運範圍或方法相同之信託資金為集合管理運用，不得另收信託報酬，此乃因信託報酬已於各信託契約中明訂收取標準，故規定信託資金集合管理運用時不得再請求信託報酬，避免重複向委託人收取信託報酬。 （五）行銷規範 為保護交易安全、維持市場秩序，金管會規定信託業於辦理業務時，其廣告及促銷活動不得涉及對非特定人公開招募特定集管帳戶之行為；且集管帳戶不得以其他類似「基金」之名稱為廣告行銷，業務推展亦不得使人誤認其為類似共同信託基金或證券投資信託基金；本會亦訂有「信託業從事廣告、業務招攬及營業促銷活動應遵循事項」，俾供會員遵循。 （六）其他相關規定 依信託業法第18條第2項後段規定，信託業者業務之經營得全權決定運用之標的，且將信託財產運用於證券交易法第6條規定之有價證券或期貨交易法第5條規定之期貨時，其符合一定條件者，應向主管機關申請兼營證券投資顧問業務；依「證券投資信託事業證券投資顧問事業經營全權委託投資業務管理辦法」規定，信託業者集合管理運用信託財產涉及運用於證券交易法第6條之有價證券達新台幣一千萬元以上，應依證券投資顧問事業設置標準向金管會申請兼營全權委託投資業務，除信託法及信託業法另有規定外，其運用之範圍並應依該全權委託投資業務管理辦法第4章規定辦理。 綜上所述，信託業辦理本項業務，應依金錢信託業務項目報經主管機關核准；辦理業務時，應先與委託人簽訂金錢信託契約（即第一層信託契約），再依