第二章 信用与金融市场.ppt

信 用 与 金 融 市 场 第一节 信用的本质与形式 信用一词有许多不同的意义。 在经济学上通常解释为，信用是以现有的财物或货币，回复将来支付的一种承诺； 以会计术语来讲，就是贷方与借方的登录，也就是债权与债务的关系。 提供信贷(Credit)意味着把对某物(如一笔钱)的财产权给以让度，以交换在将来的某一特定时刻对另外的物品(如另外一部分钱)的所有权。 信用是借贷行为的总称； 信用关系：债权、债务关系。 信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 这种有借、有还、有息，即有条件地让渡货币资金的价值运动的特殊形式，就是信用的一般本质或基本特征。 一、信用的起源与本质 信用起源于高利贷。 高利贷信用是通过贷款货币或实物，收取高利额利息，占有农民或手工业者剩余劳动产品的一种信用关系。 高利贷信用是广泛存在于前资本主义社会的一种最古老的生息资本运动形式。 高利贷信用是通过贷款货币或实物，收取高利额利息，占有农民或手工业者剩余劳动产品的一种信用关系。 在资本主义制度下，信用的典型形态是借贷资本。 借贷资本是货币资本家为了获取利息而暂时贷款给职能资本家使用的货币资本。 由于这种资本的借者和贷者都是把同一货币作为资本来支出，所以叫做借贷资本。 借贷资本与高利贷资本的区别在于： 借贷关系人不同。 即借贷双方—也就是债权人与债务人不同。 贷款的用途和所反映的生产关系不同。 利息的来源与利率水平不同。 信用产生的直接原因： 资金的盈余单位和短缺单位同时存在，是信用产生的直接原因。 经济主体：政府、企业和家庭三大部门。 在日常频繁的货币收支过程中，收支相抵、预算平衡是偶然的，多数情况是或收大于支，或支大于收，处于不平衡状态。 盈余单位和赤字单位同时存在，在客观上产生了调剂资金的需要。 信用的基础和条件： 信用关系存在和发展的基础及前提条件： 二、信用的职能与作用 1、信用的职能 信用中介职能：调剂资金盈余和不足； 支付中介职能：信用在进行调剂时集聚了不同经济主体的资金，这些经济主体可以通过信用的方式进行贸易结算和债务清偿； 创造信用工具的职能：信用在进行调剂时会产生契约，即债权债务凭证，这些债权债务凭证在不同的范围内具有流动性，为社会经济生活提供流通手段和结算工具。 2、信用的作用 为社会经济生活提供了便利的流通手段和支付工具； 维持社会经济生活正常运行； 扩大了生产消费和生活消费，刺激了投资需求和消费需求。 促进了贸易、特别是国际贸易的发展。 三、信用形式 1、直接信用 最后放款人和最后借款人直接结合的信用方式； 又称“直接金融”或“直接融资”： 2、间接信用： 通过各种金融媒介体进行借贷活动的信用方式； 又称“间接金融”或“间接融资”。 3、信用形式 —— 商业信用 定义：企业之间相互提供的、与商品的生产和流通有关的信用。 形式：赊销、预付和分期付款等。 商业信用是种典型的直接信用形式，是发达的市场经济国家信用关系的基础。 商业信用具有直接信用资金力量、资信程度和信用的提供方向方面的局限性。 银行信用 定义：金融机构以存、放款形式的业务活动所提供的信用。 银行信用是典型的间接信用形式 银行信用克服了直接信用在资金力量、资信程度和信用的提供方向方面的局限性； 在当代已成为一国信用关系中的主体。 国家信用 定义：国家向本国居民举借债务，以解决国库收支临时性、季节性的不一致或弥补国库赤字的信用形式； 国家信用的起源与国家财政的赤字有关，债务人是政府，债权人主要是本国居民； 方式：发行国库券和公债。 公债与国库券的区别： 发行的目的不同：财政发生赤字、或国家重点投资项目缺乏资金而发行；财政季节性、临时性的收支不一致而发行。 还本付息的基础不同：公债以所搞建设项目的收益为还本付息的基础；国库券则以国库收入为还本付息的基础。 期限不同：公债一般是中、长期信用，国库券一般为一年以内的短期信用。 消费信用 定义：工商企业或银行以商品或货币的形式向个人消费者提供的信用； 特点：债务人是消费者个人，举债目的是用于消费，还本付息基础是消费者未来收入； 形式： 资金只有在运动过程中才能够创造价值、并使价值增殖。因此，资金的闲置现象是与资金的本性相悖的； 并且，资金运动事实上代表着价值运动，资金的闲置现象，反映着社会资源得不到充分的利用，与经济发展规律的客观要求相悖。 因此，必须把闲置的资金充分地动员出来、加以利用，以加快经济建设。 闲置的货币资金应当得到充分利用。 然而，资金的闲置现象是任何部门、任何单位乃至个人在生产、交换、分配和消费过程中客观存在的现象； 并且，闲置的货币资金又不可能为资金盈余单位自己所用，必然要求调剂给在同一时期内资金不足、需要补充的单位使用。 这样，就产生了不同部门、单位之间资金余缺调剂、即资金融通的客观要求。 融通社会资金，可以通过