物流企业现金流量分析及其财务风险的防控.docVIP

物流企业现金流量分析及其财务风险防控 新疆喀什财贸学校 陈满江 844000 摘 要：物流企业的所有风险最终归结在现金流无法维持企业最低的经营成本，现金流量在企业可持续发展及对财务风险识别防范的作用无可替代。本文对企业现金流量与财务风险的关系进行了分析，然后从现金流量的角度阐述了企业财务风险的识别，提出了相应的防范措施用以规避风险，实现物流企业的健康发展。 关键词：物流企业 现金流量 财务风险 防范控制 现金流是物流企业的血液，中小物流交易超过百分之八十以上是以现金及其等价物的方式循环周转，物流企业的现金流不仅反映企业经营质量的高低和风险状况的大小，而且决定企业的价值创造能力。良好的现金流管理可以使物流企业经营水平稳步提升，否则，将严重制约企业的生存发展。 一、现金流量与财务风险的关系分析物流企业越来越关注现金流量的真实情况及其所包含的内在信息，现金流量自身的不稳定性为财务风险埋下了伏笔，也为企业进行财务风险控制提供了可靠的依据。物流企业财务的起点是资金的垫支，终点是得到价值量增加的货币回收，企业在资金垫支时天然地埋下了财务风险的种子：存在无法收回资金或是无法获得资金增值的风险，因此企业的财务风险也就蕴含在整个资金运动过程中。与之对应，现金流量为探究企业日常活动存在的经营风险，企业生存发展中潜伏的投资风险和企业的筹资风险提供了有用的信息。一方面，企业经营、筹资和投资活动的运行状况都可以通过现金流的质量、流动的速度及稳定性等指标全面及时的反映。通过现金流量分析，企业一定时期的现金流入量和现金流出量一目了然，企业管理层从中可以得到直观的现金来源和运用的具体情况以及资金余缺的信息，及时地进行资金配置和风险的防范。另一方面，现金流量的确认是以收付实现制为基础而非权责发生制，它反映的信息是企业真实的现金流状态，这样避免了权责发生制下由于会计要素的确认与计量存在多种不同方法而使对同一事项产生出多种不同会计信息的可能，便于企业进行纵向和横向的比较分析，为企业合理组织资金调度、控制财务风险，进行预测、决策提供可靠的依据。在企业的运营过程中，现金的流动作为企业资金运动的动态表现，可综合反映企业生产经营的主要流程(供、产、销)和主要业务方面(筹资、融资、投资;成本、费用发生、利润分配等)的全貌。在企业的整个生命周期里，现金流量与财务风险是相互关联的，财务风险监测与现金流量控制是相互渗透、相辅相承，两者的最终目标都是为了实现企业的终极目标：企业价值最大化。 二、基于现金流量的四个基本组成要素识别财务风险（一）现金流量，包括流入量、流出量及其流出与流入的差额即净流量。流量综合反映了企业每一项财务收支的现金盈余水平，是企业经济效益的最直接体现。会计利润是通过收入与成本费用的配比原则计算得出，在当期的收入和费用中，不会全部产生现金流入或流出，因此不可能直接通过当期的现金流入与现金流出的差额来确定盈利，但一定时期内企业生产成本和费用的支出仍然表现为现金流出的大小，收入则主要表现为现金流入的多少，真正能代表企业财务实力的是企业收益中的现金性收益，即企业的现金净流量。所以企业财务风险归根到底是由生产经营中现金流入与流出状况所制约，流入大于流出，并高于非付现成本，表明企业的财务状况较好，财务风险较小。（二）现金流程，即现金流量的组织、岗位设置、授权及办理现金收支业务的手续程序等，集中反映了企业实现现金流量的路径。物流企业的生产经营活动一般是由不同部门、不同地域甚至不同国家的员工分别进行的，现金流程的分布具有分散性，如果现金流量的组织过程失控，引发企业财务风险在所难免，如企业在资金使用、财务授权、利益分配等方面权责不明、管理混乱，造成资金使用效率低下，资金流失严重，基本可以肯定企业存在很大的财务风险隐患。反之，如果企业在现金流程的设置上能够做到权责明确、内控严密，表明企业的财务风险较小。（三）现金流向，它表示企业现金流量的趋势。流入说明企业现金流入量的主要来源，表明企业核心竞争力的构成及未来创造价值的能力。流出表明现金支付的主要用途，综合反映企业的经营战略及成本费用构成。对于物流企业，现金流向会存在一个相对恰当的标准结构。企业现金流入一般都主要来源于经营活动产生的现金流量。如果物流企业经营活动产生的现金流入所占现金总流入比例长时间一直很低，说明企业的经营很可能存在问题，或者企业在不久的将来可能会陷入入不敷出的境地，现金流向是识别财务风险标志之一。（四）现金流速，指从付出现金到收回现金所需时间的长短；对于整个企业，流速是指资本投入到回收的速度。流速制约着企业资金周转速度及占用资金的水平。一项支出表现为现金流出，它流出后如果能在很短的时间里收回，表明资金在一定时期内可以多次参加企业的资金循环，提高资金的利用效率，缩减资金占用量。反之，如