风电模版课件.ppt

国外风电场现状 欧盟2001装机量1732万KM 2005年4051万KM 2009年7477万KM 新增2600万KM， 占新增电力的39% 风电电量约1625亿度占电力消费的4.8% 风电产业就业约19万人，投资约130亿欧元 4 德国风电发展 海上风电现状 美国 丹麦 荷兰 瑞典 894 626 247 163 中国 德国 比利时 爱尔兰 63 60 30 25 美国激励风能发展的一些政策 加大对输电线路，特别是对风资源丰富的偏远地区输电线路的投资力度； 扩大电力控制区域，更好的预测风力，增加快速响应发电厂的投资，以便将风能有效地接入电网中； 简化选址和审批手续，允许开发商确定合适的项目场地并迅速投入项目建设； 加强降低海上风电项目的成本研究，并不断改进传统的陆上风电技术； 加大投资，研究能够进一步增加风电在电网中占有率水平技术。 风电产业风险分析 （1）风力发电行业风险分析 宏观环境风险 近年来，经济发展迅速，电力需求居高不下，火力发电装机比例达70%以上，环境压力越来越大。风能是清洁的可再生能源，取之不尽用之不竭。开发风电已公认为是重要的持续能源和战略替代能源，并将在未来能源供给中起到重要的作用。 5 随着《可再生能源法》的实施，国家出台配套的实施细则，如对风电上网电价高出当地平均上网电价的部分在全国电网分摊，或建立新能源发展基金进行补贴；要求风电设备的本地化率在70%以上；实行配额制，要求各大发电公司发电装机中有一定比例的风电等洁净能源。上述细则出台后，给风电产业的发展带来前所未有的发展机遇。 可见，风电产业的发展对于增加电力供应，调整电源结构，控制环境污染具有非常重要的意义。我国政府非常重视风能等可再生能源的发展，并为其发展提供了一系列优惠政策和保障措施。综合而言，我国风电投资和运营行业的宏观环境风险较低。 ② 上下游风险 左图是与风电产业相关的产业链，目前风电场资源的主力均以大型国有发电企业集团和能源投资商为主，规定风电上网电价的合理水平和明确发电成本的分摊主体一定程度上保证了风电投资商的利润来源。 但目前风电投资的利润回报水平并非是投资商唯一考虑的要素，可再生能源配额的指标性要求促使抢占风电场资源是最直接的因素，因而下游发电集团依赖风电获取利润的动机并不足以支撑该细分行业的投资逻辑。发电行业利润率受到政府管制，企业本身没有定价权，这也决定了投资这个行业而取得超额收益可能性较小，所以我们更应该关注上游行业即为发电行业提供配套服务行业的投资机会。 综合考虑我国风电设备国产化的进程加快以及过度竞争对风电机组质量的影响，我国风力发电行业的上游风险较低。此外，我国的电网规划和建设将很难在较短的时间内有很大的改善，风电发展和电网建设不谐调的情况将在较长一段时间内存在，因此下游具有较高的风险。 ③政策风险 风电成本高，国外都从价格和税收上支持风电发展 价格政策： 1）德国、西班牙、丹麦的固定电价法：根据风能资源状况、风机容量、利率和收益水平等因素制订风电上网价格，对超过火电上网价格部分的成本由电网进行分摊 2）美国的补贴法 税收政策：实行碳税政策、所得税减免、加速折旧政策 我国已经制定了风电的价格和税收政策 我国主要是实行招标电价制度，并对风电增值税率实行减半征收，但仍需完善。 综合而言，我国风力发电产业的政策风险为中等，主要的风险来源于政策可持续性和执行情况。 ④行业竞争风险 我国的风电资产主要集中于国电系五大发电集团，地域上主要集中在风能资源较丰富的内蒙、东北和华北地区。 近年来，在国家大量优惠政策的吸引下，风电产业投资者大幅增加，包括非国电系的国有大型企业、地方发电集团等。随着我国风电市场运行机制的逐步完善，将会有大量的外资和民营资本进入风电市场，加剧市场竞争，但所占的份额有限，我国风电市场将在较长一段时间内保持较高的集中度水平。因此，新进入风电行业的企业由于份额太少，在成本控制等方面处于劣势，有一定的风险。 （2）我国风电设备行业风险分析 目前，我国的风电设备整机市场正如其他行业一样，不但要承受来自自身行业内部其他竞争对手的威胁，而且要提防潜在的进入者、来自相关产业的替代品的竞争，同时行业利润还要受到上游供应商和下游客户的挤压。 中国风电设备行业五力分析模型图 ① 风电整机制造内部竞争程度较低 1 2 3 4 行业的先行者凭着对该行业发展的敏锐触觉，很早就意识到风电设备制造领域中的机会，抢先介入这个市场，完成了最初的技术积累，形成完整的供应链，在客户中初步树立自己的品牌，具备先发优势。 传统设备制造商看到风电设备市场中的机会和在企业转型的压力下，强势介入风电整机制造业。 风力发电企业向上游产业链延伸。 外国风机制造商看到中国风力发电巨大的市场后，受制于风机设