上海财经大学投资学课件第二章.pptVIP

第二章 证券市场的运行与管理 发行市场 证券 证券交易所 市场 流通市场 场外交易市场（NASDAQ） 第三市场 第四市场 市场监管 第一节 证券发行市场 一、证券发行市场的结构特点 （一）证券发行市场的定义与特征 １、定义 证券发行市场是办理新上市的证券首 次问世的市场 ２、特征 无固定场所、无统一时间、 发行价格接近票面价值 （二）证券发行市场结构 １、证券发行者 ２、证券投资者 ３、中介人——投资银行 （三）证券发行分类 １、按发行对象分 公募发行 私募发行 ２、按有无发行中介分类 直接发行 间接发行 股东分摊 直接私募 直接发行 第三者分摊 直接公募—金融证券 3、 证券发 定向募集 行方式 间接私募 股东分摊 间接发行 协议发售 包销 银团包销 等额包销 间接公募 代销 定额包销 助销 余额包销 二、股票发行市场 （一）股票发行目的 １、创建公司 （１）发起设立 （２）募集设立 ２、现有股份公司发行新股 （１）增加投资，扩大经营 （２）调整公司财务结构 （３）满足证券交易所上市标准 （４）巩固公司经营权 （５）维护股东直接利益 （６）其他—证券转换、股票拆细、股票 合并、公司合并、减资 （二）股票发行类型 １、初次发行 （1）组建新的股份有限公司 （2）企业改制为股份有限公司 （3）私人持股公司改制为公共持股公司 ２、增资发行 3、增资发行形式 （１）有偿增资发行：股东配股 第三者配售 公募增资 （２）无偿增资发行：公积金转增 股票股息 股票分割 （３）混合增资发行：有偿无偿并行发行 有偿无偿搭配发行 （三）我国股票发行方式 1、认购证方式 限量发售认购证