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如何快速成为股市分析高手？——入门·选股·选时·案例分析 安信证券东风东路第二营业部 梁永标2011年11月 证券投资与证券分析 经纪业务（零售业务）客户与机构投资者 关于投资与分析 投机象山岳一样古老。 投机游戏的本质不会变，人的本性也不会变，贪婪、恐惧、绝望、狂喜。 人弃我取，人取我予。 在别人贪婪的时候谨慎，而在别人恐惧的时候贪婪。 买入靠耐心，持有靠信心，卖出靠决心。 只有持股才能赚大钱。 企业价值决定股票长期价格。 不要轻易预测市场。 准确预测短期走势的机率很难超过60％。 下跌如一月份的暴风雪是正常现象。 尽量简单 。 不断的减少交易 。“钱在这里从活跃的投资者流向有耐心的投资者。许多“精力旺盛”的有进取心的投资人财富渐渐消失。” 远离市场，远离人群。 ————摘抄于网络 证券分析是什么？ （忽悠、专家、黑嘴、操盘手、股评家、证券分析师、咨询师、投资顾问·····） 研究创造价值 以预测准确性论成败 复杂模型更显水平 高频交易 从众、跟风 关于经纪类（零售业务）客户与机构投资者 经纪类（零售业务）客户： 多数没有自身的博奕机制； 多数没有资产配置的能力或要求； 以创造（超额）利润为目标； 群体复杂多样。 客户服务、投资顾问 （卖服务、卖产品） 机构投资者： 有清晰的内部博奕机制； 有极强的资产配置能力； 以战胜标的指数（或同行）为目标； 群体同质化； 销售交易部或机构服务部（卖服务、卖报告） 内容 第一部分 入门 第二部分 选股 第三部分 选时 第一部分　入门 一、要坚持记忆的东西 1、市值或权重最大的前十名品种； 2、重要行业的行业龙头前三名； 3、重要品种的股价运行基本形态； 4、看盘日记； 5、热点演变（结构分析）； 1、市值或权重最大前十名 大市值股启动才是大行情的开始； 与其盯指数，不如直接看大权重股； 大盘股上市与指数高位 宝钢股份:2000年12月12日 中国石化:2001年8月8日（注：6月14日2245点） 中国银行:2006年7月5日 工商银行:2006年10月27日（注：当日最高1842点） 中国人寿:2007年1月9日 中信银行:2007年4月27日 交通银行:2007年5月15日 建设银行:2007年9月25日 中国神华:2007年10月9日 中国石油:2007年11月5日（注:10月16日6124点） 3、重要品种股价运行基本形态 记住重要品种形态比记住指数形态更有实效 重要品种主要是指大市值股与低市值热点领导型股。 当前（2011.4.15）的中国石化 中国石油 保利地产 万科 中国平安 中国建筑—中国中冶—中国神华—中国石油 4、看盘日记 5、市场宽度（结构分析） 任何一轮大行情总有一条自始至终的主线； 每一轮中级行情总是由一轮热点品种推动（支线）； 主线退潮，则为中大级别调整； 二、扫描当前的情况 当前（2011.4.15）：工商银行（金融）——万科 大秦铁路（交通运输）—中国建筑（地产） 宝钢股份（钢铁）——长江电力（电力） 中国神华（煤炭）—中国铝业（有色） 中国联通（信息）—京东方（电子） 苏宁电器（商业）—獐子岛（农业） TCL集团（电器）—格力电器（白电） 上海医药（医药）—冀东水泥（建材） 三一重工（机械）—梅花集团（食品） 作业：从上述比较中，我们得到怎样的判断思路？ 1、相当数量已创历史新高，且保持强势； 2、处于底部区域的为数不少。 3、谁已大幅创新高？ 4、谁正在创新高？ 5、谁在底部盘旋？ 6、归纳上述各类品种间的关系。 7、每天扫描一次，每天思考一次。 第二部分 选股 “如果不研究任何公司，你在股市成功的机会，就如同打牌赌博时，不看自己的牌而赢钱的机会一样。” ——彼得·林奇 一、基本思路 自上而下（或自下而上）的思路 竞争五力模型寻找公司竞争力 行业生命周期寻找行业景气度 主题投资的三个来源（宏观＼制度＼政策） 优秀公司应具有的品质 主题投资从未间断 主题投资 时间 背景或原因 房地产 1972-1973 低利率、高通胀、美国南加州淘金热 海运 1973 苏伊士运河开通、石油需求以及有关技术的进步 黄金 1973-1974 美元贬值、高通胀、黄金供应不足 航空航天 1975-1979 国防支出、军备竞赛 黄金 1979-1980 中东地区不稳定、美元崩溃 能源 1979-1980 中东地区石油价格上涨，产量减少 数据传输 1982-1983 IBM个人电脑的生产、电脑成为商业主流 金融服务 1986-1987