碳酸锂市场行情分析.docVIP

碳酸锂市场行情分析报告 自2015年9月底起，随着下游新能源汽车销量增长拉动及其他因素影响，中国市场电池级碳酸锂价格持续上涨，价格从2015年9月5万元/吨上涨至2016年4月超过18万元/吨。下面对碳酸锂国内外行情以及后市发展趋势分析如下： 一、近期碳酸锂价格走势 日前碳酸锂市场货源稍显宽松，但现货流通有限，下游受成本压力影响采购维持刚需补货，电池级碳酸锂成交暂时较为清淡，导致近期碳酸锂价格近日趋于平稳，市场综合价在17.25－18万元/吨，实际成交略低，在15-16万元左右。 二、国内、国外碳酸锂厂商供货模式差异分析 国外大型碳酸锂生产企业在供货模式上一般按照客户在锂电行业的影响力分级对待，影响力越大的公司，供应的量越多，价格越优惠，对客户的销售供货模式主要是以长协价格供货，很少以零单供货，以雅宝供货模式为例，其第一级客户为松下、优美科等；第二级客户为三星、LG等；国内大型正极材料生产商属于雅宝的第三级客户，在中国锂电材料生产企业中，享受到最大碳酸锂供量和最优供货价格。按最近几年国外碳酸锂厂商合同签订模式来看，各大厂商均按合同一年一签，价格每半年一次协商定价，按每半年价格的调整规律来看，国外碳酸锂价格仍然会维持上涨趋势，涨幅有大有小。 中国市场是长协价与零单价并存。国内碳酸锂生产企业对供应量稳定，合作期限长的客户给予长协价。其他客户按零单价供应。长协价与零单价存在很大的价差。长协价一般较稳定，零单价波动特别大。成交差异也很大。有时甚至一天两价。 三、碳酸锂市场及产能分析 国内外主要碳酸锂生产企业产能布局及产能释放情况概况如下表： 国外企业 国内企业 SQM 2015年SQM旗下“锂及其衍生物”销量3.87万吨，同比小幅下滑2%，核心原因在于智利北部反常的降雨、洪灾等恶劣天气，后续扩大提锂配额的不确定性及部分技术问题。目前SQM与智利政府机构Corfo围绕Atacama盐湖矿权纷争处于仲裁程序之中，可能影响SQM经营，据说胜败有望于今年年底前见分晓。单就今年情况来看，SQM短期扩大产能(目前产能4.8万吨)概率不大，但在全球供应趋紧、现货价格上涨趋势下，SQM会积极提高销量。 天齐锂业 　射洪基地碳酸锂产能为1.05万吨/年，目前满负荷生产;张家港基地原设计的碳酸锂产能为1.7万吨/年，目前产能利用率约60%，两个基地的碳酸锂均以电池级为主。 　　天齐锂业已初步计划在今年6月将张家港基地产能扩张至1200吨/月，年底达到1.7万吨/年的设计产能。 雅宝 旗下智利La Negra年产2万吨的新电池级碳酸锂工厂于2015年7月建设完工;公司2015年9月公告一项新增5万吨电池级锂盐产能的远期规划(2020年);如获许可，将扩大Atacama盐湖的卤水抽取规模;与智利政府达成MoU，一旦达成最终协议，以2017年起算公司将可以7万吨/年的生产规模在Atacama盐湖连续经营达27年之久。 　　在2016年，雅宝2万吨碳酸锂工厂可提供部分新增产量。另外，面对中国市场供不应求、价格创新高的局面，雅宝会加大对化工极锂精矿的利用力度，谋求在国内新签多家锂盐代工厂以及时扩大电池级碳酸锂及氢氧化锂供应。 赣锋锂业 Mt Marion 项目原计划9月份投产，目前已提前至6月份。目前设计产能20万吨/年锂辉石精矿，折合成碳酸锂预计在2.5万吨/年。因此，合理预计该矿区2016-2017年锂辉石精矿量分别为4万吨、11万吨左右，到2018年完全实现达产。力其产能扩张万吨级别。 FMC 2015年FMC业绩出现下滑，与自身技改及阿根廷经济环境有关系，但自2015年第4季度以来有所改善。在价格方面，2015年FMC在亚太地区的碳酸锂、氢氧化锂售价已经连续4个季度提升，预计2016年还会提价;在新增量方面，受自身卤水、基础锂盐体量的弹性束缚，2016年FMC自身扩大碳酸锂产能的概率不大(目前已有产能3.2万吨)。 江特电机 江特电机：目前银锂公司有一条设计年产2000吨的碳酸锂生产线，实际产量日产3-5吨，电池级碳酸锂占60%，工业级碳酸锂占40%。碳酸锂市场行情依然火爆，公司产品供不应求，现在正在紧锣密鼓的进行扩产建设，将产量提高到设计产能，并加快年产6000吨生产线建设。该生产线在技术和工艺上都将有较大突破，预计在成本和效应上将有较大变化。 Orocobre 长江证券研报显示，2016年Orocobre(ORE.ASX)旗下阿根廷Olaroz盐湖2016年2月生产碳酸锂761吨，一季度的目标生产2400吨，预计2016全年产量将达到9000-10000吨。 斯太尔 公司在投资者关系互动平台上表示，为抓住碳酸锂需求迅猛增长的市场契机，恒信融锂业(斯太尔与恒信融锂业签署了合作协议书)紧抓机遇，已向多家客户提供了碳酸锂样品进行预销售