第10章：短期筹资管理.pptVIP

10.4.5 短期融资券筹资的优缺点 缺点 风险比较大 弹性比较小 条件比较严格 优点 成本低 数额比较大 能提高企业信誉 * * * 第10章：短期筹资管理 10.1 短期筹资政策 10.1.1 短期筹资的特征与分类 1.短期筹资的概念与特征 短期筹资是指筹集在一年内或者超过一年的一个营业周期内到期的资金，通常是指短期负债筹资。 02 04 01 03 速度快 成本低 弹性好 风险大 2.短期筹资的分类 1 2 按应付金额是否确定，可以分为应付金额确定的短期负债和应付金额不确定的短期负债 按短期负债的形成情况，可以分为自然性短期负债和临时性短期负债 10.1.2 短期筹资政策的类型 1.配合型筹资政策 2.激进型筹资政策 3.稳健型筹资政策 10.1.3 短期筹资政策与短期资产持有政策的配合 10.1.4 短期筹资政策对公司风险和报酬的影响 在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可导致报酬增加。也就是说，由于较多地使用了成本较低的短期资金，企业的利润会增加。但此时如果短期资产所占比例保持不变，那么短期负债的增加会导致流动比率下降，短期偿债能力减弱，进而增加企业的财务风险。 10.2 自然性筹资 自然性短期负债是指公司正常生产经营过程中产生的、由于结算程序的原因自然形成的短期负债。 10.2.1 商业信用 商业信用(commercial credit)是指商品交易中的延期付款或延期