重大资产重组-中国证监会.PPT

并购重组信息披露规则讲解公司管理部高级经理范志鹏  一、并购重组规则体系 二、主要业务类型的信息披露要求介绍 （一）上市公司收购 （二）重大资产重组 （三）上市公司回购股份 并购重组规则体系 并购重组的概念 并购重组是市场约定俗称，并非准确的法律概念 并购：主要涉及公司股权结构的调整，其目标大多指向公司控制权变动，核心是股东准入。 重组：主要涉及公司资产、负债及业务的调整，其目标是优化公司资产规模和质量、产业或行业属性，核心是资产业务准入 自出现以股权类证券作为交易支付手段后，上述两类准入可通过一项交易同时完成，因此二者界限逐渐模糊 并购重组对上市公司股权控制结构、资产和负债结构、主营业务及利润构成产生较大影响。 并购重组常见业务类型及法规适用 1、上市公司收购，一般指取得或巩固对上市公司的控制权，包括：投资者通过直接收购上市公司的股份成为上市公司的控股股东，或者虽不是上市公司股东，但通过直接或间接方式取得对上市公司的控制权的行为。 《上市公司收购管理办法》——规范上市公司股东权益变动信息披露、上市公司的收购及要约义务豁免的程序 并购重组常见业务类型及法规适用 2、上市公司重大资产重组，一般指在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例