资讯科技在金融实务与学习领域之应用.ppt

財金基礎學科 經濟學 因資源有限，經濟行為牽涉到不同選擇的取捨決策 依照微觀與巨觀分成個體經濟學與總體經濟學。 個體經濟學研究家計單位與企業組織(廠商)的決策及其交互作用，其互動決定了市場價格與資源配置 總體經濟學研究與總體經濟有關變數的關係與政府部門決策，主題包括物價膨脹、失業、國民所得、經濟成長、政府之貨幣與財政政策、金融市場與機構之功能等 經濟學中許多的觀念，包括供需分析、價格理論、利潤最大化等，皆是財務決策之指導原則。 會計學 學習如何依據公認的會計原則編制組織的財務報表，會計原則提供了組織標準而統一的「記帳」方式 主要報表包括資產負債表、損益表與現金流量表，可作為組織的體檢表，其提供了組織過去一段時間財務狀況與經營成果 會計資料的處理程序包括分錄製作、過帳、試算、調整、結帳，到編制財務報表 由於處理過程的標準化與結構化特性，會計處理是最早實現電腦化的企業功能 統計學 提供在不確定情況下，擬定決策的科學方法，其運用過程包括資料收集、解釋與分析，透過統計過程，可根據分析的結果進行推論，以獲得合理研判與有效結論 基礎統計學可區分為「敘述統計」與「推論統計」；敘述統計用以描述資料特性(例如財務金融中用平均值量度報酬，用標準差量度風險)，而推論統計根據部分資料(稱為樣本)合理推測與估計資料來源(稱為母體)之特性 延伸學科包括多變量分析、隨機過程、模擬、計量經濟、時間數列分析等數量方法，均可應用在財金分析中 「財務計算」概論 資金(貨幣)時間價值之觀念與計算 金融商品(例如股票、債券、保險合約等)本質上即代表未來一連串現金流量的契約，因此欲評價金融商品最直覺的方式為綜合這些發生在未來之現金流，計算其合計現值 在考慮了貨幣的時間價值後，欲加總發生在未來的現金流量以評價目前契約的價值就必須利用「利息理論」計算；其觀念與計算方法可說是財務數學的基礎，可用以評價簡單(如債券、股票)到複雜的(如選擇權等衍生性金融商品)金融商品，也可以用於評價投資方案與保險商品 現值(PV)與終值(FV)的轉換計算 現值(PV)與年值(AV)的轉換計算 年值(AV)與終值(FV)的轉換計算 金融資產報酬與風險之計算 報酬之意義與衡量 以算術平均法衡量歷史績效 以幾何平均法衡量歷史績效 風險之意義與衡量 報酬的不確定性 衡量 變異數或標準差、變異係數 常見風險種類 利率風險 市場風險 購買力風險 產業風險 公司風險 流動性風險 風險與報酬之關係 模式風險,資訊系統風險與程式交易風險 債券(固定收益證券)投資 固定收益證券(如債券或票券)的基本特性 固定收益證券的收入來源 投資固定收益證券的風險 評價固定收益證券之合理價格 債券報酬的衡量 「債券價格五大定理」 債券風險的衡量 「投資組合理論」概論 投資組合理論與投資組合最佳化方法 投資組合資產數目增加可降低非系統風險(圖2.4.1) Markowitz之「Mean-Variance」模型 各種投資組合最佳化模型 效率前緣示意圖(圖2.4.2 ) 由無異曲線及效率前緣決定最佳投組(圖2.4.3) * * *