2019推荐智慧仓储研究报告-东杰智能(300486)国内智能物流装备领域优质集成商.pdfVIP

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2019-06-20 发布于广东
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2019推荐智慧仓储研究报告-东杰智能(300486)国内智能物流装备领域优质集成商.pdf

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2016 年03 月17 日证券研究报告东杰智能(300486.SZ) 机械行业评级：买入首次评级公司研究市场价格（人民币）：34.94 元国内智能物流装备领域优质集成商目标价格（人民币）：54.00-54.00 元长期竞争力评级：高于行业均值公司基本情况(人民币) 市场数据(人民币) 项目 2013 2014 2015E 2016E 2017E 已上市流通A 股(百万股) 34.72 摊薄每股收益(元) 0.510 0.520 0.263 0.494 0.767 总市值(百万元) 4,851.80 每股净资产(元) 3.21 3.64 3.89 4.45 5.37 年内股价最高最低(元) 60.01/12.87 每股经营性现金流(元) 0.13 0.07 0.34 0.30 0.33 沪深300 指数 3090.03 市盈率(倍) N/A N/A 132.72 70.73 45.53 行业优化市盈率(倍) 31.31 38.70 57.61 57.61 57.61 净利润增长率(%) 6.51% 1.77% -32.43% 87.63% 55.36% 净资产收益率(%) 15.92% 14.29% 9.03% 14.81% 19.06% 人民币(元) 成交金额(百万元) 总股本(百万股) 104.14 104.14 138.86 138.86 138.86 来源：公司年报、国金证券研究所 1,000 52.87 800 45.71 38.55 600 投资逻辑 31.39 400  智能物流装备制造行业领先：公司是国内最早从事智能物流成套装备设计生 24.23 17.07 200 产的企业之一，在国内智能物流装备制造和集成领域居于行业前列。下属三 9.91 0 家全资子公司，包括东杰软件、东杰装备和东方物流机电安装，涵盖了智能 6 6 6 6 6 1 1 1 1 1 物流装备的软件设计、硬件制造及设备安装等领域，布局较为全面合理。重 3 6 9 2 3 0 0 0 1 0 5 5 5 5 6 1 1 1 1 1 点开发电商、跨境电商和快递领域的物流系统集成总包和高速分拣项目。成交金额东杰智能  重点布局电商、跨境电