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上市公司财务造假问题探究 ——基于紫光古汉的案例分析 摘 要 随着资本市场的竞争日益加剧，有关上市公司财务造假的新闻屡见不鲜：从十几年前的“银广夏”事件，到近几年的“绿大地”、“万福生科”、“紫光古汉”等一系列财务造假事件。我国上市公司的会计舞弊与财务造假事件可以说是有愈演愈烈的趋势。上市公司财务造假，不仅对于投资者有着巨大的危害，而且还会对资本市场的秩序造成恶劣影响。 本文将通过对于“紫光古汉”财务造假事件的分析，探究我国上市公司财务造假的问题，阐述上市公司进行财务造假的动因，分析有关财务造假的行为以及手段。 关键字：上市公司，财务造假，紫光古汉 一、序言 “财务造假（财务报告舞弊），通常是管理当局有意识地采用各种方式和手段，通过违背公认会计原则（GAAP），故意编制和披露虚假财务会计信息，歪曲地反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果和现金流量，对企业的经营活动情况作出不实陈述，以欺骗财务报告使用者 孙青霞 韩传模，《会计舞弊识别研究经典文献导读》，经济科学出版社，2012年，10-12页。 孙青霞 韩传模，《会计舞弊识别研究经典文献导读》，经济科学出版社，2012年，10-12页 国内外对于财务报告舞弊都曾有一定的研究。SL Summers和JT Sweeney对于一些财务造假的案例做了实证性的分析，得出了结果：内幕交易和财务报告舞弊往往是一起发生的 Summers S L, Sweeney J T. Fraudulently misstated financial statements and insider trading: an empirical analysis[J]. Accounting Review, 1998: 131-146.。另外，Hollis A.Skaife和David Veenman以及Daniel Wangerin也对无效的内部控制、内幕交易以及财务造假的关系进行了探究，认为这三者往往也是一起发生，并且内部控制的有效性对于避免财务造假是很重要的 Skaife H A, Veenman D, Wangerin D. Internal control over financial reporting and managerial rent extraction: Evidence from the profitability of insider trading[J]. Journal of Accounting and Economics, 2013, 55(1): 91-110.。 Summers S L, Sweeney J T. Fraudulently misstated financial statements and insider trading: an empirical analysis[J]. Accounting Review, 1998: 131-146. Skaife H A, Veenman D, Wangerin D. Internal control over financial reporting and managerial rent extraction: Evidence from the profitability of insider trading[J]. Journal of Accounting and Economics, 2013, 55(1): 91-110. 虽然我国资本市场还是在一个发展的阶段，但是这十几年来，无论是从前的“银广夏”事件，还是如今的“绿大地”、“万福生科”、“紫光古汉”等一系列上市公司财务造假事件。随着我国资本市场的逐渐完善，财务造假却屡屡不止，甚至还有愈演愈烈的趋势。 本文将通过对于“紫光古汉”财务造假事件的分析，探究我国上市公司财务造假的问题。 紫光古汉集团股份有限公司，下文简称紫光古汉，前身为衡阳中药厂，始建于1956年2月。该公司生产售卖的主要是古汉养生精等一系列的中药产品和以克林霉素小针剂为主的西药制剂类产品，公司的实际控制人为清华控股有限公司，是湖南医药行业首家上市公司。 紫光古汉于1996年1月在深交所挂牌上市。2009年8月28日，紫光古汉被中国证监会湖南监管局立案稽查，因为该公司有涉嫌违反证券法律的行为。2013年3月8日，紫光古汉收到了证监会的《行政处罚决定书》，并于2013年3月12日进行公告。紫光古汉挨罚的主要原因是财务造假，证监会已查证紫光古汉2005年至2008年的年报作假。处罚结果是责令紫光古汉改正，并处以 50 万元罚款以及对于一些个人的警告和罚款。 本文之所以将紫光古汉作为案例进行研究，不仅因为该公司违法了证券法相关条例进行财务造假，而且也是因为这