复房地产金融课件第四章.pptVIP

第四章 可调利率抵押贷款 一、可调利率抵押贷款产生的背景 一、可调利率抵押贷款产生的背景 （一）防范通货膨胀风险的需要 借款人的风险：（1）当通货膨胀时引起市场利率下降，导致损失；（2）市场利率 降低时承受提前还款的损失。借款人的风险：市场利率降低时，。因提前还款的障碍或提前还款的罚金所承受的风险。 一、可调利率抵押贷款产生的背景 （二）防范短存长贷引起的利率风险 ?当市场利率上涨时短期存款利率上升而固定利率抵押贷款利率不变，贷款机构的利差和收益将变小甚至出现不可避免的损失。 ?如果短期存款利率下降，借款人都倾向于提前还款，贷款机构同样不能得到相应的收益，这就是所谓的提前还款的风险。 ?通货膨胀时，贷款机构如果靠提高存款利率来吸收资金，会因贷款利率不能相应向上调整而加大银行的经营成本，使得资产收益下降。 一、可调利率抵押贷款产生的背景 （三）防范短存长贷的资金风险 在通货膨胀时期，当银行存款利率相对对于通货膨胀率偏低的时候，或者银行存款利率明显低于其他投资项目收益的时候，银行存款额就有可能大幅度下降。 一、可调利率抵押贷款产生的背景 设计可变利率抵押贷款的目的： ①要使这些更复杂的抵押工具能得到市场的认可，符合市场需求和被借款人普遍接受。 ②要使这些抵押工具在利率和付款方面有足够的灵活性，以缓解贷款人所面临的流动性风险和资金成本问题。 二、随价调整抵押贷款 （一