第二章--财务管理分析.ppt

【本章学习目的】 了解财务分析的内容和方法；能够熟练运用财务指标评价企业的偿债能力、资产管理水平、获利能力和发展能力；掌握杜邦财务分析方法。 （一）企业内部信息 1、会计信息 2、统计与业务信息 3、计划及预算信息 （二）企业外部信息 1、经济政策与法规信息； 2、综合部门发布的信息； 3、中介机构信息； 4、报刊信息； 5、企业间交换的信息； 6、国外相关的信息 练习： 单选题 1、企业的财务报告不包括（） A现金流量表 B财务状况说明书 C利润分配表 D比较百分比会计报表 2、现金流量表中的现金不包括（） A 存在银行的外币存款 B 银行汇票存款 C 期限为3个月的国债 D 长期债券投资 判断题 1、投资者进行财务分析主要是为了了解企业的发展趋势。（） 2、财务分析的依据就是与分析对象有关的信息。（） 年限平均法又称直线法,是指将固定资产的应计折旧额均衡地分摊到固定资产预计使用寿命内的一种方法.采用这种方法计算的每期折旧额均相等. 双倍余额递减法是在不考虑固定资产残值的情况下，用直线法折旧率的两倍作为固定的折旧率乘以逐年递减的固定资产期初净值，得出各年应提折旧额的方法。 双倍余额递减法是假设固定资产的服务潜力在前期消耗较大，在后期消耗较少，为此，在使用前期多提折旧，后期少提折旧，从而相对加速折旧。 例题：某企业的全部流动资产是600，000元，流动比率为150%，该公司欲购入商品160，000元以备销售，其中60，000元为赊购，计算该公司购入商品后的流动比率？ 解：流动资产 流动负债 因素分析法计算步骤 1、列出财务指标及其影响因素的分析公式。 2、确定分析对象，进行顺序替代。 3、逐个计算各因素影响程度。 4、验证正确性。 指标分析： 流动比率过低，表明企业难以按期偿还债务；流动比率过高，表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。 在运用流动比率分析和评价企业的短期偿债能力时，需注意： 1、该比率高未必说明一定能偿还到期债务，有可能是存货积压。 2、流动比率越高，固然说明企业的财务状况稳妥可靠，债权人越满意。但从企业的角度来看，流动比率越高，表明企业未充分有效利用资产，可能会影响企业的获利能力。 3、 行业不同,比值高低不同 4、剔除虚假因素 企业在编制会计报表提供给债权人之前，可能故意美化流动比率。如：推迟购货；在会计期末偿还流动负债等。 例：某企业2000年12月末，正常12月赊购存货10000元 ，这时流动资产总额为30000元，流动负债20000元，结果企业没有赊购，改为2001年初赊购。同时，正常2001年归还借款5000元，结果企业在2000年12月末提前偿还。 （1）正常流动比率＝30000÷20000＝1.5 （2）由于推迟赊购存货， 使存货和应付账款同时减少10000元，这时流动资产变为20000元，流动负债变为10000元，流动比率＝20000÷10000＝2 （3）由于提前偿还借款， 又使货币资金减少5000元，流动负债减少5000元，这时流动资产变为15000元，流动负债变为5000元，流动比率＝15000÷5000＝3 2.速动比率 又称为酸性测试比率，指速动资产与流动负债的比例关系。速动比率更能准确地反映企业的偿债能力，分析者常常将其与流动比率一起用来对企业短期偿债能力进行分析。 速动资产：是指那些不需要通过变现或变现过程很短，几乎可以用来立即偿还流动负债的资产。主要包括：货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据等。 资产负债表 根据上表的资料，该公司本年的流动比率分别为： 年初流动比率 =7100÷3400×100%=208.82% 年末流动比率 =8050÷4000×100%=201.25% 该公司本年年初和年末的流动比率均超过一般公认标准，表明该公司具有较强的短期偿债能力。 根据上表的资料，该公司本年的速动比率分别为： 年初速动比率 =（800+1000+1200）÷3400×100%=88.24% 年末速动比率 =（900+500+1300）÷4000×100%=67.5% 该公司本年年末的速动比率比年初的有所降低，虽然该公司的流动比率超过一般公认标准，但由于流动资产中存货所占比重过大，导致该公司速动比率未达到一般公认标准，公司的实际短期偿债能力并不理想，需采取措施加以扭转。 流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会（　）。 A.增大流动比率 B