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第一章 国际支付体系 1.1.1国际货币的职能 1.2.3票据结算的基本形式 第二章 外汇与汇率 2.1 外汇 我国对外汇的定义 IMF对外汇的定义 2.1 外汇 2.2.1 汇率的含义 2.2.2汇率的标价方式 2.2.2汇率的标价方式 2.2.2汇率的标价方式 2.2.3汇率的分类 2.2.3汇率的分类 两种汇率必须交叉相除 两种汇率必须交叉相除 两种汇率必须垂直相乘 2.2.3汇率的分类 2.2.3汇率的分类 2.2.3汇率的分类 2.2.4汇率变动及其影响 汇率变动的计算 2.3.1汇率制度的分类 IMF 对汇率制度的分类（2005） 由此可见，目前在IMF划分的8种汇率制度中，无独立法定货币、传统盯住、管理浮动和自由浮动是比较流行的汇率制度安排。 影响汇率制度选择的因素：国家规模；经济开放程度；通货膨胀率；贸易伙伴的集中度 2.3.2人民币汇率制度 2.4.3购买力平价理论 2.4.4利率平价理论 汇率的影响因素总结 第三章 外汇市场与外汇交易 第一节 外汇市场 一、 外汇市场概念及特点 二、 外汇市场类型 三、 外汇市场的参与者 外汇市场参与者比较 外汇市场参与者示意图 四、 世界主要外汇市场 第二节 即期外汇交易 一、 即期外汇交易概述 一、 即期外汇交易概述 二、套汇交易 （一）套汇的概念和类型 套汇是指套汇者利用外汇市场上某些货币存在的汇率差异进行贱买贵卖，从中获取利润的行为。 直接套汇（Direct Arbitrage）：利用两个汇市上某种货币汇价的不同，贱买贵卖，从中获利。 间接套汇（Indirect Arbitrage） ：利用三个不同汇市上的汇率差异，贱买贵卖，从中获利。 （１）套算比较法 解：将①②套算得出： GBP/HKD=7.8123×1.3320/7.8514×1.3387=10.4056/10.5107 ④ 将③④比较，发现港币在香港市场贵，所以先在香港市场上卖出，换美元，得1亿/7.8514（美元）；再到纽约市场卖美元，买英镑，得（1亿/7.8514）÷1.3387（英镑）；最后到伦敦市场卖英镑，买港币，得到（1亿/7.8514）÷1.3387×10.6146=1.0459（港币）。获利1.0459-1=0.0459（亿港币）。 （2）汇价积数判断法 步骤： 第一步，判断是否存在套汇机会。 将汇率换成同一标价法，用外汇卖率连乘，若不等于1，则存在套汇机会；若等于1，则不存在套汇机会。 第二步，确定套汇线路 。 若连乘积＞1，从已有的货币作为基础货币的市场开始套利。 若连乘积＜1，从已有的货币作为计价货币的市场开始套利。 第三步，计算套汇收益。 （2）汇价积数判断法 解： 香港外汇市场USD/HKD：7.8123—7.8514　 纽约外汇市场GBP/USD：1.3320—1.3387 伦敦外汇市场HKD/GBP：0.0933—0.0942 7.8123×1.3320×0.0933=0.991 存在套利机会 套汇路线：香港——纽约——伦敦 套汇方法与套算比较法相同，最后收益也相同。 三、即期汇率在进出口报价中的运用 两个方面： 出口商——改计价货币进行报价 原则：保持出口收益不变 进口商——比较不同计价货币的报价 原则：折算为同一货币比较选择较低者 （一）出口商改计价货币进行报价 （1）将本币折成外币用买入价 外币=本币/买入价 【例】设港商出口产品底价为100000港元，应客户要求改为以美元报价，若交易当天香港外汇市场美元／港元的比价为：USD1＝HKD7.7970/7.8160 则该出口商品的美元报价为 100000÷7.7970＝12825.45美元 （一）出口商改计价货币进行报价 （2）将外币折成本币用卖出价 本币=外币*卖出价 【例】例如，设港商出出口产品底价为100美元，应客户要求改为港元报价。若交易当天香港外汇市场美元／港元的比价为：USD1＝HKD7.7970/7.8160 则该出口商品的港元报价为 100×7.8160＝781.6港元 （一）出口商改计价货币进行报价 （3）按市场牌价进行汇率折算时 视外汇市场所在地货币为本币 【例】例如，假设港商出口产品底价为100美元，应客户要求改为以英镑报价。 假设当时纽约外汇市场外汇牌价为：GBP1＝USD1.6532/1.6558，在纽约外汇市场上，为直接标价法，买入价在前，卖出价在后。按此牌价计算英镑报价，本币折外币应用买入价，即报价为： 100÷1.6532＝GBP60.49 （二）进口商比较不同计价货币的报价 【例】假设我国某企业进口手表，每只手表单价有瑞士法郎和美元两种报价，为C