一个新保险定价模型地研究.pdf

龙头的现代保险业 日趋国际化。 我国的保险业培育和发展较晚，1949年 10月 20日，中国成立了 第一家国有保险公司一一中国人民保险公司。但 由于种种原因，中国的 保险业发展极其缓慢，十一届三中全会后，经过十多年的保险体制改革， 我国保险市场逐渐形成了以中国人民银行为领导的、中国人民保险公司 为主渠道的，包括中国太平洋保险公司、中国平安保险公司和其他专业 保险公司、区域性保险公司、外资保险公司在 内的多家并存、公平竞争、 共同发展的保险组织体系，初步形成了我国保险市场的框架。但下表显 示，我国的保险业仍远远落后于美 日等其他发达国。 表 1.1 1992年中外保险业务情况简表 国家 (地 总保费收人 年增长率 占世界 名 次 区 ) (百万美元) (%) 的% 美 国 1 522.468 1.6 35.64 日本 2 320.143 2.0 21.84 德 国 3 107.403 5.0 7.33 英 国 4 102.360 6.7 6.93 中目台湾 16 36.050 13.1 0.67 南非 13 13.752 10.1 0.94 中国a阵 25 4.139 20.5 夕28 第二节 对保险价格探索的回顾 自保险业萌芽以来，人们对保险的研究从未停止过 ，尤其是关于风 险及风险的估量 ，价格及定价的模式 。 我们不难理解 ，效用函数的边际递减性使保险成为了可能，大数定 理的存在构成了保险的基础，风险的商品性使保险业成为现实。对于风 险，早在两三百年前，经济学家们就对它下了不少定义。但当真正讲到 它的实质时，人们不会忘记，1921年，Frankknight曾一针见血地指出， 风险是一种不确定性，但这种不确定性所遵循的概率是知道的，正因为 有了这一深刻的挖掘，才使得保险价格成为一种机制。在这方面作了不 少工作的还有Bernouli和Barroi:等。他们指出，对于承保的风险，合 理的考虑是把它看成是一件商品，并且是一件像苹果一样的商品，可以 自由买卖，这种买卖同样遵循供求关系原则，其价格就是投保人所交的 保费，基于这些思想，经济学家和精算师们开始了对保单价格的探索。 最初的价格分析是从均衡原理开始的，即保费与期望理赔的贴现值 相等。这个原理构成了古典风险理论的基础，这是后来众多精算师们研 究价格模式的出发点。 引人附加系数来确立保险定价模式的精算研究者有很多，在 Cummins(1911)，他以 “每份保单的缓冲基金”为题对这种模式作过详细 描述，在 Bower et al.(1986)，相关的论述也是很充分的。另外，胡 炳志于 1991年在他的专著里花了不少篇幅对怎样用安全系数来定价作 了具体说明。还有，在Riskstatisticsinpropertyinsurance(论文名) (1991)，Neill(1989),TheRiskStatisticsinLongTailBusinessReport (论文名)(1995)等论著里面，精算工作者们对特大的少有的灾难给予 了高度重视.因而在保费附加系数里增添了一个风险波动因素。后来， 考虑到承保人对风险的不同厌恶程度，在 shaunwang(1995)出现了风险 调整保险的模式、其重要特点是主观地扩大风险，防止破产，当然在他 以前，Freifelder等人也作了不少贡献。纵观价格模式的发展 我们可归纳为典型的三种机制 ，见下表 。 表 1.2