公司治理对管理会计信息披露质量的影响研究.docxVIP

公司治理对管理会计信息披露质量的影 响研究 刘爱东万芳 中南大学商学院 摘要： 以沪市制造业上市公司年报为研究样本，对其2009-2014年度所披露的管理会 计信息质量进行了分析;从股权结构治理、董事会治理、监事会治理及管理层治 理四个层面,揭示了公司治理对管理会计信息披露质量的影响。研究发现,公司治 理整体上对管理会计信息披露水平有显著正向影响,股权结构治理及监事会治理 更应引起高度关注。这为深化我国会计领域的全面改革，全面推进管理会计体系 建设，发挥管理会计在企业运营管理屮的重要作用，提供了实证参考。 关键词： 公司治理;管理会计信息;信息披露质量; 基金：国家自然科学基金面上项目 通过实地调研，并对2009-2014年间沪市制造业上市公司年报管理会计信息披 露状况进行分析发现，管理会计信息披露质量直接影响着上市公司战略决策的正 确性和《全面推进管理会计体系建设的指导意见》（财会（2014） 27号）的实施。 从公司治理视角，对影响管理会计信息披露质量问题进行实证分析，将为会计强 国战略的推进和公司管理水平的提升提供有参考价值的实证支持。 一、文献回顾与研究假设 企业进行信息披露的目的在于降低委托人与代理人之间的信息不对称程度，提高 信息透明度，帮助利益相关者作出正确的决策in。研究表明，完善的公司治理机 制能有效地解决所有者与经营者之间的代理冲突，提高企业非财务信息披露水平 现有文献关于公司治理结构的研究主要集中在股权结构、董事会、监事会 等方面。因此,本文从“股权结构、董事会、监事会、管理层”四个角度研究公 司治理如何影响管理会计信息披露质量，并提出相应的研究假设。 （一）股权结构治理 股权结构是公司治理的基础，因为股权结构决定了公司控制权的分布。本文研究 由第一大股东持股比例、国有股比例、流通股比例等变量构建的股权结构如何影 响管理会计信息披露质量。Eng Makai以新加坡上市公司为研究样本,结果表 明国有股比例与企业信息披露水平正相关，并认为政府机构作为投资者对企业管 理相对宽松，经理人需要与少数股东进行更多的信息交流,而少数股东为降低代 理成本，必然要求企业提高其信息披露水平。李诗田Ill的研究表明，第一大股东 持股比例与社会责任信息披露呈显著的U形关系。流通股能够在证券市场上进行 交易，因此，流通股股东会为了获得更多的投资收益，会更关注企业的运营状况和 发展趋势，进而迫使经理人提高管理会计信息披露质量。因此，提岀假设la-lco 假设la:第一大股东持股比例与管理会计信息披露质量负相关。 假设lb:国有股比例与管理会计信息披露质量正相关。 假设lc:流通股比例与管理会计信息披露质量正相关。 （二）董事会治理 董事会在公司治理屮处于核心地位，具有监督和决策的职能。在实证研究屮，董事 会会议次数是衡量公司治理勤勉性的一个重要指标。会议次数越多，董事会成员 就能更加了解公司的经营状况，减少与经理层之间的信息不对称问题，从而降低 对管理会计信息披露质量的要求。李慧云等童1的实证研究表明自愿性信息披露 水平高的上市公司董事会会议次数略显不足。独立董事因其独立性和专业性，在 董事会屮扮演着重要的角色。独立董事的职能主要体现在对公司的重大经营问题 进行探讨，对经营管理过程进行监督，保护中小投资者的利益。Cheng Courtenayl61W究发现独立董事的比例与上市公司的信息披露水平正相关。依 据公司治理准则，公司董事会可以根据股东大会的有关决议，设立战略委员会、审 计委员会等专业委员会。委员会的设立使董事会工作更加实际可行，能够帮助董 事会更好地履行其工作职责。因此，提出假设2a-2co 假设2a:董事会会议次数与管理会计披露质量负相关。 假设2b:董事会中独立董事所占比例与管理会计信息披露质量正相关。 假设2c:委员会设立个数与管理会计信息披露质量正相关。 （三）管理层治理与管理会计信息披露质量 现有文献中，研究管理层治理所选取的指标主要包括管理层持股比例、董事长与 总经理是否两职合一等。一般來说，管理层持股比例越高时,会更加关注公司的股 票价格，股票价格的高低会对管理层的利益产生直接影响。此时，管理层就希望通 过信息披露来传递更多关于企业经营状况以及未来发展前景的信息，从而提高企 业股票价值和自身利益。代理理论认为，将董事长与总经理职务相分离，能更好地 发挥股东监督和激励企业管理层的作用。Xiao Yuan[7]认为当董爭长与总经理 两职合一时，总经理可能会通过操控董事会对公司信息披露质量产生不利影响。 因此，提岀假设3a、3bo 假设3a:管理层持股比例与管理会计信息披露质量正相关。 假设3b:二职合一与管理会计信息披露质量负相关。 （四）监事会治理与管理会计信息披露质量 监事会是专职的监督