投资基金考试要点总结.ppt

证券投资基金 第二节 证券投资基金市场的参与主体 1、基金当事人。我国基金份额持有人、管理人与托管人是基金合同的当事人。①基金份额持有人是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。 ②基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其主要职责是负责基金资产的运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用。在我国，基金管理人只能由能依法设立的基金管理公司担任。 ③基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。我国，由取得基金托管资格的商业银行担任。 2、基金市场服务机构。包括：①基金销售机构。目前，商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构均可以向证监会申请基金代销业务资格。②注册登记机构。目前，我国基金份额注册登记机构主要是基金管理公司自身和中国结算公司。③律师事务所和会计师事务所。④基金投资咨询机构与基金评级机构。 3、基金监管机构和自律组织。①基金监管机构。为了保护基金投资者的利益，对基金活动进行严格的监督管理。②基金自律组织。证券交易所是基金的自律管理机构之一。基金行业自律组织是由基金管理人、基金托管人或基金销售机构等行业组织成立的同业协会。 第三节 证券投资基金的法律形式 三、契约型基金与公司型基金的区别 第四节 证券投资基金的运作方式 三、封闭式基金与开放式基金的区别 第五节 证券投资基金的起源与发展 第六节 我国基金的发展 第七节 基金业在金融体系中的地位与作用 第二章 证券投资基金的类型 第一节 证券投资基金分类概述 第一节 证券投资基金分类概述 特殊类型基金 1、系列基金。“伞形基金”，多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行互相转换 2、基金中的基金。以其他投资基金为投资对象。我国无此类基金。 3、保本基金。通过投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能获得投资本金或一定回报的证券投资基金。一般为保证保金的80% 4、交易型开放式指数基金。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。既可以在交易所二级市场买卖又可以场外申购、赎回。但它的申购时用一揽子股票换取ETF份额，赎回时换回一揽子股票而不是现金，存在于一级和二级市场之间的套利。1990年加拿大多伦多证交所推出世界上第一只ETF。 5、上市开放式基金。LOF获准交易后，投资者可以通过场外销售渠道申购和赎回，也可以在挂牌的交易所买卖该基金或进行基金份额的申购与赎回。 □与ETF的区别：①申购赎回的标的不同。ETF：一揽子股票；LOF：现金。②申购赎回的场所不同。ETF：通过交易所；LOF：代销网点或交易所。③对申购赎回的限制不同。ETF：只有大投资者（50万份以上）才能参与一级市场的申购赎回。④投资策略不同。ETF：被动式管理方法；LOF：可以是指数型也可以是主动管理型基金。⑤报价期间不同。ETF：每15秒提供一个基金净值报价；LOF：通常1天只提供1次或几次基金净值报价。 第二节 股票基金 股票基金 第三节 债券基金 第四节 货币市场基金 第五节 混合基金 第六节 保本基金 □保本基金的投资风险： 1、保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。保本期通常在3-5年。基金持有人在认购期结束后申购的基金份额不适用保本条款。 2、保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。 3、尽管亏本的风险几乎等于零，但投资者仍必须考虑投资的机会成本与通货膨胀损失。 保本基金的分析指标主要包括：保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。常见的保本比例介于80%-100%之间。 第七节 交易型开放式指数基金 第八QDII基金 2007年，符合条件的境内基金管理公司和证券公司（称为合格境内机构投资者，QDII） 可在境内募集资金进行境外证券投资管理。 □QDII基金可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。 □QDII可投资于：货币市场工具；各种债券、住房按揭支持证券、资产支持证券；与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的普通股、优先股、存托凭证、房地产信托凭证、公募基金；结构性投资产品；金融衍生品。 QDII不可投资于：购买不动产；房地产抵押按揭；贵金属及凭证；实物商品；除应付赎回、清算等临时用途外，借入现金（该临时借入现金比例不超过净值的10%）；利用融资购买证券（金融衍生品除外）；参与未持有基础资产的卖空交易；从事证券承销。 □QDII投资风险：①汇率风险；②国际市场上国别风险、新兴市场风险等特别投资风险；③尽管可能降低组