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投资项目评估 TOUZIXIANGMU PINGGU 主讲老师：陈春霞 主要内容 一、概述 二、评估指标 三、等级划分与评定 第一章 企业资信评估 1 2 3 含义 内容 程序 第一节 资信评估的概述 （一）、含义 概念：对企业的资质和信用度进行检验和度量，并科学、客观地对其资质信誉等级坐车全面评估的过程。 评估的内容： （1）企业素质 （2）企业信用 （3）经营管理 （4）经济效益 （5）发展前景 一、企业资信评估的含义 二、企业资信评估的内容 （一）企业素质 1.含义 2.具体内容 （1）企业法人和领导班子整体素质的评估 （2）产品素质—判断市场的生存能力 （3）技术装备素质 （4）资产素质 （5）管理素质 二、企业资信评估的内容 （二）企业信用评估 1.借贷资金信用评估 2.履行经济合同信用评估 3.产品信誉评估 二、企业资信评估的内容 （三）经营管理评估 （四）企业经济效益评估 （五）强企业发展前景评估 三、评估程序 （一）申请、委托 （二）搜集核查资料 （三）计算指标，编制“企业资信等级评估积分表” （四）综合评估、确定等级 （五）写评估报告，审定并颁发证书 第二节 资信评估的指标 1 2 3 资产结构 信用程度 经营管理 4 经济效益指标 一、资产结构指标 （一）资产报酬率=负债/总资产 小于70%较为理想 过大说明企业负债过高 （二）固定资产净值率=固定资产净值/原值 大于65%较好 反映资产的新旧程度及折旧提取情况 一、资产结构指标 （三）流动比率=流动资产/负债 1.3—2较好 反映资产的流动性和偿还短期债务的能力 （四）速动比率=（流动资产—存货）/负债 约等于1较为合适 （五）长期资产与长期负债比率=长期资产/长期负债 大于1.5较好 反应用长期资产偿还长期负债的能力 （六）存货周转率=销货成本/长期存货 此比率越大越好，越大偿债能力越好 反映1年内存或变现的次数，即存货的流动性 （七）应收账款周转率=销售收入（劳务收入）/平均应收账款 大于4较好 反映应收账款的周转速度，即销售一批货物应收账款越少，短期偿债能力越好 一、资产结构指标 （一）全部资金自有率=资本金/全部资金自平均余额 反映自有资金占全部资金比率 （二）流动资金贷款偿还率=1-逾期流动资金贷款额/流动资金贷款总余额 接近于1 反映流动资金偿还能力 （三）呆滞资金占压率=（积压物资+逾期未收款+应摊未摊费+待核销财产损失+挤占挪用）/期末全部资金占有 小于5% 反映资金占有水平 二、信用程度指标 二、信用程度指标 （四）货款支付率=（起初应付+本期外购贷款-期末应付贷款）/（起初应付+本期外购） 大于95% 反映企业对外购贷款的支付能力 （五）贷款按期偿还率=报告期末按其实际偿还贷款额/报告期末应偿还贷款总额 约等于1较为合适 反应偿贷能力和信誉高低 （六）合同履约率=当期实际履行合同份数/当期应该履行合同份数 大于95% 反应履行合约的程度和经营管理水平的高低 （七）定额流动资金自有率=流动资金中的资本金投入/定额流动资金平均余额 大于30%较为合适 反映自有资金占全部定额流动资金的百分比 三、经营管理 （一）产品销售增长率=（本期销售收入总额-上期销售收入总额）/上期销售收入总额 大于10% 反映销售收入的变化情况 反映企业生产经营规模的扩大或缩小的程度 反映企业产品的市场竞争能力 （二）一级品率=一级品产品产值/全部产品产值 行业有具体规定 反映产品质量和经营管理能力的高低 （三）新产品开发计划完成率=新产品实际值/新产品计划值 接近于1 反映销售能力和市场竞争能力 三、经营管理 （四）产品销售率=销售生产成本/全部产品生产成本 大于95% 反映产品的销售程度 （五）成品库存适销效率=1-呆滞积压产品资金/期末产品资金 大于95% 反映产品适销程度 （六）全部流动资金周转加速度=1—本期全部流动资金周转天数/上期全部流动资金周转天数 大于4% 反应全部流动资金的周转速度和运用效率 四、经济效益评估指标 （一）销售收入利润率=全年实现利润总额/全年销售收入 大于15% 反映总利润水平和经济效益的高低 （二）资产报酬率=年息税前利润/企业资产平均余额 值越大越好，越大资产利用效率越好 反映资产利用效果 （三）净利润增长率=（本期-上期实现净利润额）/上期实现净利润额 大于5% 反映净利润增长变化情况和经济效益增长或降低的程度 （四）资本金净利润率=年净利润额/资本金总额 大于12% 衡量投资者投入资本的利用效果，及利用资本的获利能力 （五）资本保值增利率=期末所有者权益总额/期初 大于1 又叫权益增长率 反映投