2019年ETF的交易费用(重新测算).docVIP

沪市A股费用包括： 股票过户费：0.001（每一千股一元） 其他费用：0.00018 包括 经手费：0.00011 证管费： 0.00004 证券结算基金风险：0.00003 买入印花税：0 卖出印花税：0.001 沪市ETF（基金其它费用）：0.000115，其中包括 经手费：0.000045 证管费：0.00004 证券结算基金风险：0.00003 基金过户费：0 申购/赎回过户费：0.00025 深市A股费用包括： 股票过户费：0 其他费用：0.0002175 包括 经手费：0.0001475 证管费： 0.00004 证券结算基金风险：0.00003 买入印花税：0 卖出印花税：0.001 深市ETF（基金其它费用）：0.0001675，其中包括 经手费：0.0000975 证管费：0.00004 证券结算基金风险：0.00003 基金过户费：0 申购/赎回过户费：0.00025 注：根据上交所和深交所的公告，ETF申购赎回经手费，证管费和证券基金结算费在ETF上市的前三年是免收取得；ETF申购赎回过户费前三年是减半收取(50ETF上市已过三年，但由于是按股票份数计算，100000股相差25元，影响不大)。 例1：50ETF(沪市) 溢价：买入股票，申购ETF，二级市场卖出 股票过户费：173000股×0.001=173元 股票其它费用：0.00018×2456110元（一篮子股票的市值，随股价变动）=442.10元 基金其他费用：0.000115×2.7元（ETF价格，大概是上证指数3300点时的价格）×1000000份=310.5元 申购过户费：0.00025×173000股=43.25元 总计：968.85元 费用比率：0. 036% 折价：买入ETF，赎回股票，二级市场卖出 基金其他费用：0.000115×2.7元（ETF价格，大概是上证指数3300点时的价格）×1000000份=310.5元 赎回过户费：0.00025×173000股=43.25元 股票过户费：173000股×0.001=173元 股票其它费用：0.00118（加上0.001印花税）×2456110元（一篮子股票的市值，随股价变动）=2898.21元 总计：3424.96元 费用比率：0. 13% 两种套利方式的过程相反，由此产生的费用也大致相同，最大的区别在于折价套利时卖出一篮子股票须缴纳印花税，由此增加了2898.2098元-442.0998元=2456.11元的成本，成本差异较大，如果算上佣金，成本将会更高，套利空间会更小。从历史数据来看，50ETF的折溢价率一般在0.3%，以上面的例子为例，一次套利的收益大概是8100元(3300点时)，假设佣金设为0.025%（买卖ETF和股票都收取，即双向0.05%）扣除所有成本后，客户的收益率大概为0.1%～0.2%，即2700元～5400元左右，佣金收入约为1350元。 例2：红利ETF（深市） 溢价：买入股票，申购ETF，二级市场卖出 股票过户费：130000股×0.001=130元 股票其它费用：0.00018×1118749.12元（一篮子股票的市值，随股价变动）=201.37元 基金其他费用：0.000115×2.268元（ETF价格，大概是上证指数2800点时的价格）×500000份=130.41元 申购过户费：0.00025×130000股=32.5元 总计：494.28元 费用比率：0.044% 折价：买入ETF，赎回股票，二级市场卖出 基金其他费用：0.000115×2.268元（ETF价格，大概是上证指数2800点时的价格）×500000份=130.41元 赎回过户费：0.00025×130000股=32.5元 股票过户费：130000股×0.001=130元 股票其它费用：0.00118（加上0.001印花税）×1118749.12元（一篮子股票的市值，随股价变动）=1320.12元 总计：1613.03元 费用比率：0.144%