互联网金融研究报告.docxVIP

35 - 互联网金融研究报告 产品二组 李欣华 2015-01-11 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 第1章 互联网金融概述 - 2 - 1.1 互联网金融模式 - 2 - 1.2 互联网与小微金融 - 4 - 1.3 小微金融的新机遇 - 6 - 第2章 2015年P2P发展概况 - 8 - 2.1成交量 - 9 - 2.1.1 历史成交额 - 9 - 2.1.2 日均参与人数 - 9 - 2.1.3 平台成交额 - 10 - 2.1.4 成交额与利率关系 - 11 - 2.1.5 成交额与期限状况 - 11 - 2.1.6 区域情况 - 12 - 2.2 平台数量创历史新高 - 12 - 2.3注册资本创历史新高 - 13 - 2.4问题平台率创历史新高 - 13 - 第3章 互联网金融指导意见 - 14 - 3.1 指导意见解读 - 14 - 3.2 指导意见新亮点 - 17 - 3.3 指导意见存在的问题 - 24 - 3.4 指导意见仍需完善的方向 - 26 - 第4章 互联网金融监管暂行办法 - 27 - 第5章 互联网金融的风险及防范 - 30 - 5.1 互联网金融的风险 - 30 - 5.2 如何应对互联网金融的风险 - 31 - 第6章 互联网金融的发展趋势 - 32 - 6.1 互联网金融的发展趋势 - 32 - 6.2传统金融业互联网金融创新面临挑战 - 33 - 第1章 互联网金融概述 互联网金融是借助于互联网、移动通信、云计算、大数据等技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融服务方式。过去3-4年的时间，中国互联网金融蓬勃发展，特别是2013年以来呈现爆炸式增长的态势。在国内，互联网金融本质上就是小微金融，就是小微金融与互联网要素的有效融合，逐步呈现一种相对独立的业务模式或金融生态，其典型特征：一是崇尚“开放、平等、协作、分享”理念；二是遵循多样化、个性化和互动性服务的思维；三是具有移动化、及时性、透明化和标准化流程；四是业务模式上融合碎片化与集约化、低成本与高效率、程式化与互动性等优势。 1.1 互联网金融模式 经过短短几年的发展，小微金融与互联网融合呈现出三个相对明晰的运作模式： 一是基于电子商务平台的金融服务平台模式； 第一个模式主要是以电子商务平台作为数据的入口，为电子商务平台上的商户和顾客提供以信用贷款为主的综合服务模式，典型代表是阿里金融、京东金融、工行银行融e购等。以阿里小贷为例，在互联网的支撑下，截至2015年9月8日，其注册用户超过1600万，活跃用户800万，约700万用户获得阿里小贷的预授信，阿里小贷累计发放贷款5000亿元，贷款余额约500亿元，但每笔贷款平均不到4万元。 二是网络借贷（P2P）平台模式； 第二个模式是更加新颖的小微金融模式，主要基于网络借贷平台进行信息撮合，以多种方式为小微企业及其企业主提供以借贷为主的金融服务。P2P模式在国内成为非常热门的一种新型小微金融模式。网贷之家等发布的《2014年中国网络借贷行业年报》显示，网络贷款全年交易规模累积达到2528亿元，贷款余额为1036亿元。而中国电子商务研究中心数据显示，2014年底全国有P2P平台2000多家，2014年中国P2P网贷交易规模将爆发增长至5000亿元。业内人士预计，2015年P2P交易规模可能达到1万亿元。 P2P模式可以进一步细分为四种细分模式： 第一种是纯粹P2P模式，或线上模式，平台是一个完全意义上的信息平台，共享借贷双方信息，不承诺保障出资人收益。这种模式下，借款多为纯信用借款，借款人门槛低，处理时间短，线上操作简单方便。但这种模式较难被投资人接受，平台需要较长的投资者教育，属于任重道远的类型，在所有借贷平台中也比较少见。 第二种是线上线下结合模式。该模式在提供信息匹配载体的同时，又通过平台运作线下信用风险调查方式提供偿付能力评估等服务，这种借贷模式很多就是原来的民间借贷，将一部分信息发布在网上。从线上获取投资人，线下获取借款人。这种借贷模式下，借款人一般需要有抵押品或提供贷款担保，不再是纯信用借款。大大提高了借款人的借贷门槛，审批流程也会更长。而且线下交易受区域、服务时间的限制更多。从平台角度而言，线下借贷模式的运营成本远高于线上借贷模式，势必造成这类平台对借款人或者投资人收取的费用也会更高。 第三种是担保模式。该模式是平台通过与担保公司等增信机构合作，对借款人违约风险提供担保，实际上是通过担保机制为网络贷款平台及借款人提供信用增级。贷款前，审核借款人信息；贷款后，负责资金管理、发放；同时还扮演