案例7-无形资产评估案例---熊熊.docVIP

B公司拟出资的专利和专有技术评估案例 一、案例要点 1、委估的无形资产包括发明专利技术、实用新型专利技术、外观设计专利技术和专有技术等，报告中只分析了发明专利的收益期,没有综合分析实用新型、外观设计和专有技术等无形资产对技术产品收益期的影响。 2、需要完善对预期收益进行合理性的分析过程。本次评估中的超额收益是考虑行业（医疗仪器设备制造业）的近五年的平均成本费用利润率与被评估技术产品（磁共振设备）的成本费用利润率之差来确定的，对于关键参数-技术产品的预期成本是否合理缺乏必要的技术分析。 3、评估人员将超额收益全部视为被评估技术产品的技术贡献，是否应该进行合理区分无形资产与其他资产所获得收益值得研究，需要完善其分析、判断过程。 4、所得税率在没有取得优惠政策的情况下取15%缺乏必要的支持依据。 5、折现率的确定是参照行业的净资产收益率，建议完善分析无风险报酬率和风险溢价对折现率的影响。 二、案例背景 A股份有限公司（上市公司）与B技术有限公司共同出资设立公司需要，A公司委托C评估公司对B公司拟出资的无形资产进行评估，从而为双方履行工商登记手续提供价值参考。 本案例的评估对象和评估范围是A公司和B公司共同确认的20项无形资产（包括专利、专有技术）。具体包括2项中国专利发明；5项中国实用新型专利；2项中国外观设计专利；11项专有技术（包括2项美国发明专利申请；3项中国专利申请；6项其它专有技术）。其中一项专有技术（专利申请）的账面值为人民币1,291.65万元，其余十九项专利和专有技术没有账面价值。 评估基准日是2009年10月31日。 B公司成立于2003年12月,是一家中外合资企业。2009年11月外方将其持有的股权转让给中方的一位自然人后，B公司的公司类型由中外合资企业变更为内资企业。B公司的注册资本为12,383.946万元，主要经营范围：机器人柔性加工系统、计算机软件、Ⅲ类6828医用磁共振成像系统、Ⅱ类6824－2激光诊断仪器、办公自动化、电子仪器的技术开发和技术服务；生产并销售本公司自产产品。 三、案例内容 以下内容根据相关评估报告和评估说明进行了编辑、处理。 （一）基本情况 1、委托方和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况（略） 2、评估目的 因A公司与B公司共同出资设立公司需要，A公司委托C评估公司对B公司拟出资的部分资产进行评估，从而为双方履行工商登记手续提供价值参考。 3、评估对象和评估范围 （1）根据本次评估目的，评估对象是B公司拟出资的无形资产。 该无形资产指B公司拥有的与现有产品相关的所有的专利权和其它知识产权（包括版权或商业秘密）及对所有由B公司或其授权的雇员、从属人员、承包人或其代理人独家产生的或独家承担费用产生的发明、改进、发现和技术秘密享有和保持独有、排他的权利、所有权和利益。 无形资产的主要表现形式是A公司与B公司共同确认的20项无形资产（包括专利、专有技术）。具体包括2项中国专利发明；5项中国实用新型专利；2项中国外观设计专利；11项专有技术（包括2项美国发明专利申请；3项中国专利申请；6项其它专有技术）。 B公司成立时，美国某公司以“用于MRI的全身小型开放式磁体” 专有技术作价出资。 具体资产明细以A公司与B公司共同确认的委估资产清单为准。 （2）B公司包含委估无形资产的MRI产品状况 B公司使用包含委估无形资产已经形成了MRI产品线，主要产品的场强为0.3T、0.45T、0.55T、0.7T。B公司在每级别场强MRI中应用委估的一项或若干项专利和专有技术，衍生多种产品，如0.3TⅠ，0.3TⅡ，0.3TⅢ，丰富了产品型号，可以更好地适应市场需求。其中0.3T和0.45T产品已进入市场，0.55T和0.7T产品分别准备于2011年、2012年实现商业销售。0.7T核磁共振在推向市场后将直接与部分低端超导核磁共振形成竞争。 4、价值类型和定义 本评估项目的价值类型是为市场价值。 市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，某项资产在基准日进行正常公平交易的价值估计数额。 （二）评估技术说明 1、评估方法 B公司运用委估无形资产已经生产MRI产品并且销售，MRI产品面临着巨大的市场空间，MRI产品的盈利状况是可以预测的，因此本次评估主要采用收益法。 收益法模型 本次收益法评估模型选用超额收益折现模型。其计算公式： 　　 公式中：P为无形资产评估价值； Rt为第t年无形资产超额收益； r为折现率； t为预测年度； n为预测期末年。 无形资产超额收益＝企业成本费用×（企业成本费用利润率－行业成本费用利润率） 2、假设和限制条件 以下为本次评估的假设和限制条件： （1）未来的无形资产实施企业将自主销售和国际知名公司（特指A公司和B公司共同知晓共同指向）OEM两种