代客外汇金融衍生产品交易.pdf

代客外汇金融衍生产品交易 2010.09 目录 目录 一、业务情况介绍 二、业务基本原理 三、客户群及适用产品 四、基本操作 一.业务情况介绍 一.业务情况介绍 1.主要业务种类 －－代客外汇理财产品 －对公外汇理财（利率、汇率、信用等） －个人外汇理财（利率、汇率） －－代客外汇风险管理业务 －－自营金融衍生产品交易 1.业务特点 －－代客外汇理财产品 －普通存＋金融衍生工具，灵活组合 －风险可控＋提高资产收益 －－代客外汇风险管理业务 －灵活运用衍生工具及其组合 －防范汇率、利率风险，合理控制成本 二.业务基本原理 二.业务基本原理 2.1衍生产品 －－衍生产品是一种金融合约 －－价值取决于一种或多种基础资产价格变动 －－包括远期、期货、掉期、期权及其组合 2.2基本种类 －－按产品形态 远期、期货、期权、掉期 －－按原生资产 汇率、利率、债券、信用、贵重金属、 股权、指数、商品等 2.3远期和期货（Forward Future） －－远期：指交易双方约定在将来某一时间（交 易日后两个工作日以上），按约定的价格买卖某 种原生资产的合约。 －－远期合约与期货合约的主要区别 合约文本、交易场所、信用风险等 －－影响远期价格的主要因素 即期价格、期限、利率水平等 2.3期权(Option) －－ 期权:一种金融合约，赋予期权的买入方一个 权利（但不是义务），可以在一定期限内（或期限 后）按照预先设定的价格买入或者卖出特定原生资 产。 －－期权的分类 美式期权、欧式期权 2.4期权的主要要素 －－期权的买方/卖方 －－买权（Call）和卖权（Put） －－合约金额 －－执行价格（Strike） －－到期日（Expire Date）/结算日（Settlement Date） －－期权费（Premium） 2.5期权的价格影响因素 －－基础资产的即期价格（Spot） －－执行价格（Strike） －－期权有效期限（Time t