股指期新货基础讲座(公司内培训).pptVIP

;目录;第一部分 股指期货基础知识;什么是股指期货;股 票;;股指期货的合约解读;融断制度;诱多平多单 某大机构持有大量的股指期货多单，若以市场正常的限价交易指令发出平仓单，可能会使价格大幅回落，实际的平均平仓价可能并不理想。但若该大机构在价格接近熔断价时时突然以大单将价格封在熔断价上，则一旦熔断机制结束，立刻在期望的较高价上将原来持有的大量多单平仓挂出，那些不知虚实的看多者和持有空单的恐慌者会不顾一切在更高的价位，甚至直接在涨停价挂单，将该大机构挂在上方的大量平仓多单一扫而空。 诱多建空单 或者该机构希望做空，但直接做空，在持有足够数量的空单前价格可能已经下跌到很深的位置，那么，该机构也可以采取同样的策略在熔断价上诱多，在熔断价和涨停板价之间挂大空单，利用熔断放开后的非理性上涨完成空单的建仓;;股指期货仿真合约特征之一:正向市场;股指期货仿真合约特征之二:两个季月合约轮动活跃;股指期货仿真合约特征之三:远月合约倾向于过度反应;股指期货分析方法;补充:期货市场开平仓对持仓的影响(1);补充:期货市场开平仓对持仓的影响(2);第二部分 股指期货的作用;买进股指期货合约，相当于买进该指数所代表的一组股票 所需资金大幅减少 手续费低廉 成交迅速 交易灵活，T+0，当日可交易多次 与买进股票相比，股指期货没有红利，不能参加股东大会 ; 通过投资组合只能回避非系统性风险，无法回避系统性 风险 股指期货是天然的系统性风险管理工具 尤其适合机构大户的投资风险管理 ; 股票指数现货和期货价格走势具有高度相关性 但作为独立的市场，两者之间经常产生一些偏差 偏差超过一定幅度，就会带来套利机会 ;第三部分 股指期货投资策略;股指期货为投资者带来投资策略的多样化;股指期货策略（之一）套期保值 ;现货市场（HS300指数）怕什么，就在期货市场（股指期货）做什么。相当于是在期货市场为现货市场买了一份保险。;空头套期保值; 标的指数产品，追踪HS300的各种基金： 如：南方300、国泰300、鹏华300等; Q1 何谓标的指数成分股组合或近似组合？; Q2 单支股票能否用股指??货进行套期保值？; Q3 如何计算套期保值的股指期货数量？;股指期货价格; 期现套利计算方法; 单个ETF与沪深300指数期货 ETF组合与沪深300指数期货 活跃的沪深300成分股组合与沪深300指数期货 近似标的; 跨期套利原理;跨期套利举例;股指期货套利要注意的问题;附:研发部股指期货研究的几个方向;股指期货策略（之三）资产配置 ;策略二：迅速调整股票投资的数量 (1);策略二：迅速调整股票投资的数量 (2);股指期货策略（之四）投机 ;如果预计股市将大幅上涨，是直接买股票还是做多股指期货？;陈 钟