第九章波浪理论及其他主要分析方法.ppt

（三）倾斜三角形 倾斜三角形为推动浪中的一种特殊型态，主要出现在第５浪的位置。他指出，在股市中，一旦出现一段走势呈现快速上升或赶底的状况，其后经常会出现倾斜三角形型态（图４）。 四、调整浪的形态 （一）“之”字形态 一个“之字型调整”是一个三浪模式，其中B浪不能回调到A浪的75%之上。C浪将在A浪之下形成一个新低，之字型调整的A浪经常会有五浪。 之字型调整”中的费波纳茨比率 浪?B?=?通常浪A?的50%?，浪B不能超过浪A的75% 浪?C?=?或者1倍?X?浪A或者1.62倍?X?浪A或者2.62倍?X浪A （二）平坦型的调整 经历过一次五浪的推动模式之后，市场进入浪A。而后，市场波动向上形成浪B，并到达前期高位。最后，市场下滑形成浪C，并到达前期浪A的低位。 （三）不规则的调整 在这种调整类型中，浪B会创一个新高，最后的浪C会下降至浪A的开始处，甚至更低。 不规则调整中的费波纳茨比率浪?B?=或者1.15倍?X?浪A或者1.25倍?X?浪A浪?C?=?或者1.62倍X?浪A或者2.62?倍?X?浪A （四）三角形调整 大多数普通的三角形是作为第4浪出现的，有时可以看作是一个拥有三个浪调整的B浪。 当三角形发生在第4浪时，市场将以与第3浪相同的方向刺破三角形。当三角形发生在B浪时，市场将以与浪A相同的方向刺破三角形。 交替准则如果第2浪是一个简单的调整，应当期待第4浪是一个复杂的调整。如果第2浪是一个复杂的调整，应当期待第4浪是一个简单的调整。 五、波浪理论在中国股市的应用 上证指数月度（1990.12—2006 .9） 中国股市（以上证指数作为其具体代表）只有短短十五年多的历史（从1990年12月19日开始）。在这短短的十几年的历史可以划分为四个阶段，分别是： （1）从1990年12月到1992年5月的起步阶段—— 第一浪； （2）从1992年5月到1994年7月的第一次调整—— 第一调整浪； （3）从1994年7月到2001年6月的历时近7年的牛市—— 完美五浪； （4）从2001年6月开始到2005年7月结束的调整—— 第二调整浪。 （5）从2005年7月开始至今——第五浪 上证指数月度（1990.12—2006 .9） 约为1.618x浪1 约为0.618x浪3 浪3放生了延伸，故浪5极有可能与浪1一致 如果我们判断的当时的上证大盘走势是第五个大的推进浪是真实的话，我们有理由相信大盘将完成一个和浪1幅度相当的上升过程。由该浪起点的1000点左右上涨到至少2300点左右。 波浪理论 拉尔夫.纳尔逊.艾略特(RalphNelsonElliott) (1871-1948) 波浪理论的发展 波浪理论的全称是艾略特波浪理论(ElliottWaveTheory)，是以艾略特的名字命名的一种技术分析理论。波浪理论的形成经历了一个较为复杂的过程。最初是在由艾略特在30年代前后首先想到把价格的波动与浪联系起来。他完成了大作《NaturesLaw----TheSecretoftheUniverse》。但是他的理论在艾略特活着的时候没有得到社会的广泛承认。直到70年代，柯林斯的专著《WaveTheory》出版后，才使波浪理论得以在证券市场上被重视。 波浪理论的形成是经过一个较为长时间的过程的。在艾略特之后，柯林斯之前，也有很多的研究人员为波浪理论的建立作出了突出贡献。柯林斯正是总结了艾略特和他的后人们的研究结果，并在此基础上，逐步完善和发展了波浪理论。 波浪理论思想的三个渊源： 经济周期理论 道氏理论 费波纳契（Fibonacci）数列 ——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。 “当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气变化，诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济繁荣等，我发现艾略特的波浪理论和现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特波浪理论的分析、预测能力，我深具信心。”——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》 一、波浪理论的基本思想 波浪理论考虑的因素主要是3个方面：(1)股价走势所形成的形态;(2)股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置;(3)完成某个形态所经历的时间长短。 （一）股价走势所形成的形态 在1938年的著书《波动原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的完整循环。三个下降波作为前五个上升波之调整（Correction），图2表示五个代表上升方向的推进波（ImpulseWaves）和三个调整波（Correctiv