程序化交易的实践应用.pptVIP

* * * 民生期货研发部 * 民生期货研发部 * 民生期货研发部 * 程序化交易的实践 与应用 2009年9月10日 民生期货运城营业部 晋商传奇 程序化交易 ? 什么是程序化交易？ ? 程序化交易在金融市场中兴起以及发展前景 ? 程序化交易的特点 ? 程序化交易设计思路以及使用问题 ? 程序化交易在套利、套保中的应用 ? 交易系统的测试 ? 持仓心态 什么是程序化交易？ ★ 选择各种技术指标作为交易条件 ★ 计算机编程(函数) ★ 买卖点由软件计算 ★ 交易由程序自动实现 ★ 无需人为干预 ★ 绝对客观 程序化交易在金融市场中兴起以及发展前景 ? 程序化交易的兴起与特点 ? 以绝对盈利为目的的程序化交易 ? 以金融产品定价为基础的程序化交易 ? 做市商的程序化交易 ? 程序化交易在我国的前景 程序化交易的特点 ? 顺势交易 ? 纯粹的技术分析 ? 客观性 ? 数量化 ? 机械化 ? 系统化 ? 一致性 ? 反应迅速 程序化交易系统的设计是一项复杂的系统工程，不是简单指标的应用，理论上来说程序化交易系统就是一种赢利模式，体现的是设计者的操作风格和操作手法，设计者是实际操作中的赢家，所做的只是把有效的赢利模式程序化、自动化。 程序化的设计及使用问题 程序化交易模型设计思路: ? 进场时机 ? 止损设定 ? 止盈设定 而能否赚钱最简单的理解就是两个模式：一是赚钱的次数比亏钱的次数多，并且每次盈亏比大致相当。二是不把赚钱次数的多少作为最主要的衡量标准，只要求每次赚得比亏得多一点。 程序化交易注意的问题 程序化交易中应当注意的问题: ? 交易的主体是人而不是程序交易系统 ? 交易系统有其高峰期和低谷期 ? 交易的成功在于坚持自己的交易系统 ? 没有能同时在震荡市和趋势行情中获利的系统 ? 不同的交易系统有不同的风险和收益特性 程序化交易在套利、套保中的应用 ? 技术分析 平均价格包容消化一切因素 价格以趋势方式演变 历史会重演 ? 编写思想如出一辙 ? 套期保值计算时间函数 套利实例 来源：文华财经 1 2 3 4 5 交易系统的测试（一） ? 赢利率=（(最终权益-初始资金)/初始资金）*100% 起始资金： 10000 最终权益： 20000 （（20000-10000）/10000）*100%=100% ? 胜率（赢利系数）=（盈利次数/总交易次数）*100% ? （风险系数）=（亏损次数/总交易次数）*100% 总交易次数： 117 盈利系数： 41.88% 平均交易周期： 20 风险系数： 57.26% 多头交易 空头交易 交易次数： 58 交易次数： 58 盈利次数： 24 盈利次数： 25 如上： 赢利系数=（（25+24）/117）*100%=41.88 风险系数=（（117-24-25）/117）*100%=57.26 交易系统的测试（二） ? 平均赢利率=总利润率/总交易次数 例如： 总利润率200% 交易次数100 平均赢利率=200%/100=2% ? （4）综合评定 牵扯到统计学,金融学，高数、经济学等方面更多的时候模型的综合评定工作还要靠平时积累的经验。 测试结果（一） 来源：民生期货运城营业部 测试结果（二） 来源：民生期货运城营业部 测试结果（三） 来源：民生期货运城营业部 测试结果（四） 来源：民生期货运城营业部 测试结果(五) 注：本金5000元，测试手数为1手，交易手续费双向收取。盈亏按点数计算。 测试从901合约上市至08年6月27日收盘。 测试周期为15分钟。 最大盈利为：826点 最大亏损为:-169点 权益：5000+1292*10=17920 盈利率：258.4% 来源：