新常态下多层次资本市场融资新方法v1讲义丽水遂昌.ppt

跨境并购——企业困境不是中国特色 幕墙材料竞价——国外高报价 案例：圣龙并购沙立松 并购决策 二、上海股交中心、新三板制度体系 挂牌条件 主板 （包括中小板） 创业板 新三板 上海股交中心 在财务、治理结构、业务等各方面，在所有板块中要求最高。仅以盈利要求为例，其要求： 1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元； 2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； 3）最近一期不存在未弥补亏损。 在盈利要求上，有两套标准，符合其一即可： 1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长； 2）最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。 另要求发行人应当主要经营一种业务。 相对主板而言另有两项特殊要求：自主创新能力、成长性。 门槛低，无盈利要求，仅要求： 1）合法存续二年； 2）业务明确，有持续经营能力； 3）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 4）公司治理机制健全，合法规范经营； 5）主办券商推荐并持续督导。 门槛最低，仅要求： 1）业务基本独立，具有持续经营能力； 2）不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为； 3）在经