基于期权理论的电力远期合同交易策略研究-电气工程专业论文.docxVIP

硕士学位论文摘要 硕士学位论文 摘要 电力市场区别于其他市场的显著特点是电能作为电力市场的商品，是不能够 储存的，又由于电能供需的瞬时平衡性，电力市场均衡价格呈随机性；由于机组 和输电线路的容量有限，而需求的弹性低，使电力价格表现出强烈的跳跃和峰谷 特性；由于电力市场的寡头垄断，电价的变化更加复杂，自从电力工业市场化运 营以后，电力己成为价格最易变的一种商品。电力市场中电价的易变性使得各个 市场参与者都面临巨大的利益损失，因此电力市场所面临的风险非常严峻。 电力远期合同作为一种有效的风险规避手段得到了广泛的关注。通过远期合 同，电力可以被“虚拟地储存，这说明远期合同市场可提供类似于其他储存商 品的某种事前保护，从而有利于电力市场的健康发展，适当的远期合同交易的引 入还有利于维持电力市场的稳定性。 电力期权是有效的电力价格风险管理工具，除具有金融期权和一般商品期权 所具有的基本的风险管理作用外，根据电力产业独特的技术经济特征和电力市场 的特征，电力期权在电力市场还具有一些特殊的运用。 在结合我国电力实际的基础上，将期权理论引入电力远期合同，建立一种基 于期权理论的电力远期合同的新型交易策略模式，给予了市场交易双方更加灵活 而富有弹性的选择权。基于期权理论的电力远期合同交易策略具有产生范围非常 广泛的不同损益状态的功能。如果基于期权理论的电力远期合同交易策略的执行 价格可以是任何可能的