财务报表分析 第2版 教学课件 ppt 作者 周凤 主编 第9章9-1.pptVIP

9.1.1 应收账款营运能力分析 9.1.2 存货营运能力分析 9.1.3 流动资产营运能力综合分析 9.1.1 应收账款营运能力分析 应收账款是企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。 应收账款分析注意的问题： ①应收账款必须经过一段时间之后才能收回，有占用资金的成本问题； ②应收账款有可能收不回来，有形成坏账问题。 主要有应收账款周转率、应收账款周转天数、应收账款与日营业额比等指标来。 1. 应收账款周转率 （1）应收账款周转率的含义。 应收账款周转率是指企业在一定时期内营业收入与应收账款平均余额的比率。 （2）应收账款周转率分析。 应收账款周转率反映了企业在一定时期内应收账款的周转次数，该指标可以用来分析企业应收账款的变现速度和管理效率。 一般来说，较高的应收账款周转率表明： ①收账迅速，账龄期限较短； ②资产流动性大，短期偿债能力强； ③可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。 2.应收账款周转天数 （1）应收账款周转天数的含义。 也称应收账款平均收账期，是指企业自商品或产品销售出去开始至应收账款收回为止经历的天数。 3.应收账款与日营业额比 （1）应收账款与日营业额比的含义。 应收账款与日营业额比是指企业的应收账款与日营业额的比值。 9.1.2 存货营运能力分析 存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售的产成品或商品，处在生产过程中的在产品，在生产过程中或提供劳务过程中消耗的材料、物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。 通常，存货占流动资产总额一半以上，因此，必须特别重视对存货营运能力的分析。 反映存货营运能力的指标有：存货周转率、存货周转天数、存货与日营业额比。 1.存货周转率 （1）存货周转率的含义。 存货周转率也称存货利用率，是指企业一定时期的营业成本与存货平均余额的比率。 （2）存货周转率分析。 存货周转率说明了一定时期内企业存货周转的次数，可以用来测定企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量。 在正常情况下，如果企业经营顺利，存货周转率越高，说明存货周转的越快，企业的销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额也会越少。 存货周转率过低，常常是库存管理不力，销售状况不好，造成积压，反映企业在产品销售方面存在一定的问题，应当采取积极的销售策略。 2.存货周转天数 （1）存货周转天数的含义。 存货周转天数是指企业的存货周转一次需要的天数。该指标反映企业存货的变现速度。 1. 存货与日营业额比 （1）存货与日营业额比的含义。 存货与日营业额是指企业的存货与日营业额的比值。 9.1.3 流动资产营运能力综合分析 流动资产营运能力的综合分析指标有： 营业周期 现金周转率 流动资产周转率和流动资产结构比例 1.营业周期 （1）营业周期的含义。 营业周期是指从购入存货到存货销售出去并收到现金为止的一段时期，即企业的生产经营周期。营业周期的长短可以通过应收账款周转天数和存货周转天数近似地反映出来。其计算公式为 营业周期＝应收账款周转天数＋存货周转天数 （2）营业周期分析。 一般情况下，营业周期越短，说明资金周转速度越快，资产的流动性越强，资产的风险越低，流动资产的占用相对越少；反之相反。 2.现金周转率 （1）现金周转率的含义。 现金周转率是指企业营业收入与现金平均余额的比率。 3. 流动资产周转率 （1）流动资产周转率的含义。 流动资产周转率是指一定期间营业收入与流动资产平均余额的比率。它是反映企业流动资产周转速度和综合利用效率的指标。 （2）流动资产周转率分析。 流动资产周转率是分析流动资产周转情况的一个综合指标。 通常情况下，流动资产周转率越高，说明流动资产周转速度越快，流动资产的利用效果越好，企业的经营效率越高，进而使企业的偿债能力和获利能力得到增强。反之，则表明企业利用流动资产进行经营活动的能力差，效率低。 究竟流动资产周转率为多少算好，并没有一个确定的标准。通常分析流动资产周转率应比较企业历年的数据并结合行业特点。 4.流动资产构成比率分析 （1）流动资产构成比率。 流动资产构成比率是指企业全部流动资产数与总资产的比率。 4.流动资产构成比率分析 （2）流动资产对固定资产比率。 流动资产对固定资产比率是指企业的流动资产合计数与固定资产净值的比率。 4.流动资产构成比率分析 （3）销货债权对存货比率。 销货债权对存货比率是指销货债权（包括应收账款、应收票据等）对存货资产的比率。 4.流动资产构成比率分析 （4）速动资产构成比率。 速动资产构成比率是指速动资产合计数与总资