第一期保代培训会议纪要.docVIP

2012年第一期保荐代表人培训会议纪要 （2012年4月23-4月24日） 开班致辞——刘春旭 一、发行监管工作的几点意见 1、强化信息披露，淡化对盈利能力的判断。 审核重点转向信息披露的真实、完整和齐备性，对盈利能力、募投项目不做实质性判断。部分项目业绩存在周期性波动的，更多要求如实披露信息。 在信息披露内容上注重企业的实际情况，要针对性研究和披露，强调财务信息的真实性。 2、加强对公司治理的关注 对公司治理制度的实际落实情况提出审核要求，并相应进行信息披露。督促企业通过上市过程强化内部治理结构和外部约束。 3、招股说明书去广告化。 4、《指导意见》将进一步完善和调整后推出。 5、提高审核工作的透明度 2月1日后招股说明书预披露时间提前，公布在审企业名单和审核流程，进一步提升审核工作的透明度。招股说明书预披露后如发现有不准确或遗漏信息，将会重点关注。 6、再融资方面：加大公司债审核力度，提高审核效率，再融资中重股轻债现象得到缓解。 二、下一步改革方向 1、全面深化落实信息披露管理措施，年内修订《首发管理办法》，淡化对盈利能力的判断，加大信息披露要求。 2、采取措施保证财务信息的真实、完备，对可能存在的粉饰报表情况提出针对性核查要求，如报告期内员工低薪酬的持续性核查，未来有无可能变动影响业绩。 3、强化对公司治理有效性的披露和审核。 4、强化对发行人分红回报的信息披露。 5、新股发