协整与误差修正模型.docVIP

第六讲 协整与误差修正模型 一、非平稳过程与单位根检验 二、长期均衡关系与协整 三、误差修正模型 一、非平稳过程与单位根检验 1、非平稳过程 1）随机游走过程（random walk）。 yt = yt-1 + ut, ut ? IID(0, ?2) 差分平稳过程（difference- stationary process） 。 2）有漂移项的非平稳过程（non-stationary process with drift）或随机趋势非平稳过程（stochastic trend process）。 yt = ? + yt-1 + ut , ut ? IID(0, ?2) 迭代变换：yt = ? + (? + yt-2 + ut-1) + ut = … = y0 + ? t += ? t + 差分平稳过程 3）趋势平稳过程（trend-stationary process）或退势平稳过程。 yt = ? + ? t + ut, ut ? IID(0, ?2) 趋势平稳过程的差分过程是过度差分过程：?yt = ? + ut - ut-1 。 所以应该用退势的方法获得平稳过程。 yt - ? t = ? + ut。 4）确定性趋势非平稳过程（non-stationary pro