风险与收益及利率的案例分析.pptVIP

第二节 风险与收益;连续复利收益率计算;2、风险;概率分布例子:假设一个赌徒有一对骰子,每颗骰子有六面,每一面出现的概率是相同的.这对骰子所有可能的结果如下图,基本呈正态分布.;证券收益率的概率分布例子:下图是1953年-1998年期间美国5年国债的真实月收益率统计图(收益率大致在+5%和-5%之间波动:真实收益率=名义收益率-通货膨胀率);证券收益率的概率分布例子:下图是1953年-1998年期间美国5年国债的真实月收益率统计图(收益率大致在+5%和-5%之间波动:真实收益率=名义收益率-通货膨胀率);概率分布例子:美元/加元和美元/德国马克（风险比较）;标准正态分布图（正态分布的经验法则（1）约有68.26%的观察值落在（R- σ， R+σ）的区间内； （2）约有95.44%的观察值落在（R-2σ， R+2σ）的区间内； （3）约有99.72%的观察值落在（R-3σ， R+3σ）的区间内；;（3）期望收益率与标准差;期望收益???与标准差计算举例1;标准差的使用;;标准差的使用;（4）标准离差率;（5）风险报酬率;3、风险态度与无差异曲线;3、风险态度与无差异曲线;无差异曲线;测试你的风险态度;确定性等值与风险态度;二、证券组合的风险与收益;二、风险分散与相关分析（在收益率相同的条件下，投资组合中股票数量越多，风险越低）;美国股票（以标准普尔SP500代表）和20年国债的组