案例13联想收购IBM个人电脑部门.doc

案例12-3 联想收购IBM个人电脑部门 2004年12月8日，联想集团有限公司召开新闻发布会，宣布收购IBM公司PC业务部门。此次联想收购IBM公司的PC业务部门的实际交易价格为17.5亿美元，其中含6.5亿美元现金、6亿美元股票以及5亿美元的债务。联想将通过公司内部现金和向银行贷款来筹集现金。在股份收购上，联想会以每股2.675港元，向IBM发行包括8.21亿股新股，及9.216亿股无投票权的股份。本次收购完成后，联想将成为全球第三大PC厂商，年收入规模约120亿进入世界500强企业。新公司管理层的安排是IBM高管沃德出任联想集团CEO，杨元庆改任董事长，柳传志退居幕后。新联想总部设在美国纽约，员工总数达19000人，（约9，500来自IBM，约10，000来自联想集团）。在北京和罗利（美国北卡罗来纳州）设立主要运营中心。新公司的股权结构为中方股东、联想控股将拥有联想集团45%左右的股份，IBM公司将拥有18.5%左右的股份。联想与IBM2003年合并出货量总额约为1190万台，2003年合并年收入超过120亿美元。 收购前后企业股权结构发生了变化，见图7-9。 交易前 交易前 公众 (HK) IBM 联想 控股 新联想 集团 PC业务 43% 57% 公众 (HK) IBM 联想 控股 新联想集团 ≈35% ≈46% 交易后 ≈19% 图7-9 交易前后公司股权结构 联想与I