淡马锡亚洲金融关于银行绩效管理.docVIP

淡马锡（亚洲金融）关于银行绩效管理 （Bank Performance Management）的经验分享 2006年11月，北京 2006年11月，淡马锡（亚洲金融公司，AFH）的专家来到总行计财部，进行了为期2天关于银行绩效管理、特别是经济增加值（EVA）管理方面的经验分享和培训交流，期间的主要议题包括： 1．经验分享的目标 2．理解建行相关领域的概况（由建行方面单独介绍） 3．分析建行的战略和策略 4．最佳实践经验的分享之一（银行绩效管理的框架） 5．最佳实践经验的分享之二（银行业务和财务管理的基础架构、基于风险分析的业务和财务管理） 6．关于建行重点关注领域的经验分享 一、经验分享的目标 亚洲金融的专家认为，关键是与建行分享共同关注领域的愿景、计划和政策，重要的是分享经验，而不是提供建议或培训。 二、理解建行相关领域的概况 亚洲金融的专家认为，经验分享的基础首先是了解建行银行绩效管理的架构，即建行是否具备战略导向的绩效管理架构以及战略执行步骤，相关的关键点包括： 1. 建行的愿景、公司战略和期望目标（参与者：战略计划部门） 2. 建行如何组织管理业绩的增长 3. 建行业绩和绩效管理的架构和状态 4. 建行能够实现盈利性管理的管理信息系统的概况 5. 建行完善股东价值提升的方式和方法 6. 建行完善风险管理和经济资本管理的方法 7. 建行在未来6个月内提高股东价值的目标和方法 以上的问题由总行计财部进行了简要介绍和回答。 三、分析建行的战略和策略 亚洲金融的专家认为，建行需要在以下领域进行完善： 1. 当前建行的财务管理信息系统能够进行分行（区域）方面的盈利性分析，但是并未完善其成本分摊方法，产品盈利性分析不够深入，并且没有客户和市场细分方面的盈利性分析。 2. 经济利润（EP）方面也许还没有足够完善的计算方法。 3. 在资本回报率（ROE）方面，仅仅能够进行全行层面的分析，还未曾深入到产品和客户层次。 4. 在经济资本和风险资本方面，信用风险资本还是基于标准法，操作风险和市场风险的资本计算方法尚有待于完善。 5. 资本性支出已经纳入资源和资本分配的统筹安排。 基于建行2005年的年报数据，亚洲金融的专家计算出了建行EVA数值为110亿，计算过程图示如下： 同样，基于建行2005年的年报数据，他们认为，投资者所关注的是建行市值（PB取决于ROE与COE）和每股价格，提升建行市值7570亿和股票价格的关键是EVA增加值及其折现率，市值包括资产价值（3120亿）和市场增加值MVA（4450亿），EVA的资本化及其未来增长率才是投资者所真正关注的。 进一步，他们认为，虽然建行目前的经济利润（EP）已经很不错了，但是为了实现EP的增长以达到投资者的期望，还得继续分析出价值创造因素和价值毁灭因素。 创造价值的因素分析可以从分行（Branch）层级的EP入手，也可以从产品（房贷、批发业务、零售业务等）层级的EP入手。 关于经济利润（EP），他们认为： 1. 经济利润仅仅是财务方面的测度，而财务测度仅仅是对业绩结果的测度，并不是经济利润本身计量的终极目标； 2. 为了知道资本和资源的配置是否有效并有助于提升价值创造，我们必须哪里能够创造价值，于是我们就能够专注于从这些领域创造更多价值并改变那些不能够创造价值的地方。 3. 经济利润作为业绩测度指标，不仅仅集中体现了能够完成服务的成本和投资需求，而且在资源分配方面还提供了机会成本的功能；这将有利于提高资源配置的有效性。 4. 因此，经济利润不仅仅是财务绩效方面的测度，而且还是公司内部治理结构的测度，其内涵整合了绩效评估、制定决策以及体现所有者（股东）意愿和目标的回报等。 对于建行价值创造能力的测度，他们认为，重要的是识别经济利润中心，即如何测度价值与哪里能够测度价值是同样重要的。以建行分行层级为例，他们还简要分析了从历史和现状的经营业绩入手，发现和定义经济利润中心（EP Center）的可行性。 亚洲金融的专家认为，以下单一的指标都忽略了资本利用、资金结构、风险和期望回报： 1. 销售 2. 边际利润 3. 收益 4. ROE 5. ROA 6. 投资回报率 7. 现金流 8. 市场价值 他们认为，公司存在的原因就是为股东创造价值，这就需要考虑以下四个方面的问题： 1. 什么是价值测度和如何价值评估？ 2. 如何创造这些价值？ 3. 如何保证每个人都去创造价值？ 4. 如何分享收益以确保价值创造？ 亚洲金融的专家认为，经济利润EP是一个综合性测度指标的原因是： EP＝NOPAT（税后净利润）-COE（股权成本率）×CAPITAL（资本） 其中， NOPAT＝利润－经营费用 对应的是——损益表 COE×CAPITAL＝资本费用 对应的是——资产负