股份登记保管制度下股东信息获取地问题.docVIP

股票登记保管制度下股东信息获取的可能性 —基于股东间交流实现的视野 内容摘要：在传统公司法下，股东名册是以公司管理为前提，股东信息处于公司支配下，股东通过查阅该名册可获取公司所有股东的信息。然而，为确保权利的顺利流通，导入了股票登记保管制度，其结果造成了股东信息从公司及股东分离的结果。在此，为实现股东间的交流、改善公司治理，在满足一定条件下，应允许股东获取其它股东的信息。 关键词：登记保管 股东间交流 股东名册 名义股东 一、问题意识 公司法规定股份公司须置备股东名册（公司法第97）。所谓的股东名册是指由公司依照法律规定记载股东个人基本信息和股权信息的簿册。该名册基本上是为了公司管理的便利而存在的，但其在公司治理中所发挥的作用也不能忽视。譬如，中小股东欲通过实施包括征集委托书在内的股东间交流参与公司治理，其前提是必须要拥有包括股东姓名、地址、持股数等在内的其它股东的信息，在此，股东通过行使股东名册查阅权（公司法第98条）可从公司获取该信息。 然而，于以下情形，对于欲通过实施股东间交流参与公司治理的股东而言，公司法所预定的股东名册置备及查阅制度就难以直接发挥作用。即：第一、当存在境外股东的场合，公司法所预定的股东名册置备及查阅制度在委托书征集战时未必能发挥作用。在我国股票登记保管制度下 我国在证券市场建立初期，就已基本实现了证券的无纸化发行与交易，是世界上实行证券无纸化较为彻底的国家之一。与此相适应，证券登记结算机构设立了电子化证券登记簿记系统，依据电子登记簿记系统记录的结果，向证券发行人提供证券持有人名册。，由于允许境外投资者以间接方式持有股票，因此出现了股东名册上的名义股东与实质股东不一致的现象 我国的证券登记以实际持有人直接登记为主，《证券登记结算管理办法》第十八条规定，“证券应当记录在证券持有人本人的证券账户内，但依据法律、行政法规和中国证监会的规定，证券记录在名义持有人证券账户内的，从其规定。”而根据国务院《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》第22条，“境内上市外资股的权益拥有人，可以将其股份登记在名义持有人名下。，这对于试图通过征集委托书对抗公司现任管理层的股东而言，即使请求查阅名册也未必能把握反映期间变动的现在的股东。第二、随着股票登记保管制度的导入，上市公司股票均以电子化和薄记方式登记、托管、交易和结算，实行股票非移动化和无纸化管理，这一方面会有助于实现简易、迅速、大量、安全的权利转移的处理，但同时造成公司须有赖于中介机构对该的保管。这样就产生了股东信息从公司分离出来的现象，这进而又引发了股东信息从股东分离的现象。 关于该分离问题，本文第二部分将对此说明。基于上述认识，下文将 我国在证券市场建立初期，就已基本实现了证券的无纸化发行与交易，是世界上实行证券无纸化较为彻底的国家之一。与此相适应，证券登记结算机构设立了电子化证券登记簿记系统，依据电子登记簿记系统记录的结果，向证券发行人提供证券持有人名册。 我国的证券登记以实际持有人直接登记为主，《证券登记结算管理办法》第十八条规定，“证券应当记录在证券持有人本人的证券账户内，但依据法律、行政法规和中国证监会的规定，证券记录在名义持有人证券账户内的，从其规定。”而根据国务院《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》第22条，“境内上市外资股的权益拥有人，可以将其股份登记在名义持有人名下。 关于该分离问题，本文第二部分将对此说明。 二、股东信息获取途径的变迁及其问题点 在我国现行法下，公司及股东是如何获取股东信息呢？在此，依证券法的规定，上市公司年度报告中必须披露持有公司股份最多的前十名股东名单及持股数量（证券法第66条），此外，公司必须披露持有公司5%以上股份的股东的持股变动情况（证券法第67条）。因此，可以说公司以及股东在获取大股东的信息方面应当没有什么障碍。而关于获取个人中小股东信息的途径，公司法上则存在股东名册的查阅请求权（公司法第98条），股东在营业时间内应当随时可请求查阅。 然而，为确保权利的顺利流通，导入了股票登记保管制度，其结果造成了有关于股东信息的两种形态的“与公司的分离”，即管理股东信息的中介机构与公司的分离、以及公司所持的股东信息与公司的分离。 依照证券法的规定，上市公司场合由登记结算机构负责股票持有人名册登记，公司自身并不持有该名册。当然，关于该股东信息“与公司的分离”的问题，由于依据《证券登记规则》第41条的规定，股票登记保管机构（中国证券登记结算有限责任公司）应定期向股票发行人（公司）提供股东名册，而且，发行人（公司）于召开股东大会、权益分派、股权结构发生重大变化、股票交易异常波动等情形时，可向该机构申请提供股东名册，因此，虽然依该规则登记保管机构存在拒绝公司查阅的余地，但毕竟公司在相当程度上可获取该信息。在此，更应值得关注