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金融风险及其防范 中央党校教授 博士生导师 赵长茂 金融风险是指金融活动主体在从事金融活动的过程中遭受资产或收益损失的可能性 （一）金融业是信息严重不对称的行业 金融运行的典型形式是： G—G′ 或 G—G—W—G′— G′— G′ 是货币使用权的暂时让渡，货币所有权和使用权分离，造成信息不对称。 股票交易尽管是所有权转移，但与一般商品买卖不同，在交易完成后形成一种“所有权关系”，把彼此连接起来，信息不对称由此产生并引致风险 （二）金融业是具有虚拟性的行业 （三）金融业是投机性强的行业 （四）金融业是易受社会心理因素干扰的行业 二、金融风险的类型及危害 1、微观金融风险 微观金融风险是指金融活动主体遭受损失的可能性 （1）信用风险 是指交易主体不履行契约（违约）造成损失的可能性 （2）资本风险 是指金融机构的资本量过小，影响金融机构正常运营从而造成损失的可能性 （3）流动性风险 是指金融机构没有足够的流动性资金来保证支付的可能性 （4）操作性风险 是指交易主体操作失误或违规操作带来损失的可能性 （5）利率风险 利率风险是指由于预期利率水平和到期利率水平的差异而造成损失的可能性 （6）汇率风险 是指市场汇率变化而使金融机构蒙受损失的可能性 2、宏观金融风险 宏观金融风险是一种系统性风险，即金融系统发生震荡或危机的可能性 宏观金融风险产生的主要原因是微观金融风险积累、金融体制缺陷、经济系统缺陷、法制不健全、宏观政策失误、国际因素等 （二）金融风险的危害 1、危及金融体系安全 2、影响国民经济的正常运行 3、影响国际形象和国际地位 三、我国金融风险分析 1、银行业风险 （1）不良贷款比例偏高 （2）自有资本金比例偏低 （3）信贷与房地产关联度升高 （4）近年来信贷投放过快 2、证券市场风险 （1）证券机构不良资产比例高 （2）经营不规范 （3）投机严重 3、保险业风险 社会信誉度不高，效益差 资产负债匹配风险较高 保险资金入市产生投资风险 4、地下金融风险 地下金融规模大、控制难，黑恶势力介入 5、对我国金融风险的总体判断 风险处于较高水平，但总体稳定，不会发生金融危机 四、防范和化解金融风险的基本思路 （一）促进经济持续增长 （二）加快银行体制改革 （三）建立存款保险制度 （四）健全金融风险管理机制 （五）完善金融法制体系 （六）深化国有企业改革 谢谢 * * 《金融理论与实践》 一、金融业属于高风险行业 （一）金融风险的类型